28. listopadu 2013

Konzultační dokument EBA týkající se návrhu regulatorních technických standardů pro kapitál

Evropský orgán pro bankovnictví (European Banking Authority, EBA) vydal dne 27. listopadu 2013 konzultační dokument týkající se návrhu regulatorních technických standardů (RTS) pro kapitál (own funds) - část IV, jehož cílem je stanovit harmonizovaná kritéria pro nástroje s několikanásobným rozdělením výnosů, které by mohlo mít nepřiměřený negativní vliv na kapitál, jakož i vyjasnění přednostního rozdělování výnosů.

Tyto RTS byly vytvořeny na základě Nařízení EP a Rady č. 575/2013 (CCR) a stanou se součástí jednotného souboru pravidel v bankovnictví zaměřených na posílení harmonizace regulace v Evropě a především na posílení kvality kapitálu. Záměrem EBA je předložit tento návrh RTS Evropské komisi do 1. dubna 2014.

Poznámky a připomínky k dokumentů lze zasílat do 24. ledna 2014 prostřednictvím webového formuláře.

Na tomto odkazu naleznete konzultační dokument EBA týkající se návrhu regulatorních technických standardů pro kapitál.
Na tomto odkazu naleznete tiskovou zprávu EBA k tomuto tématu.

Nová Poslanecká sněmovna schválila zákonná opatření Senátu

Nová Poslanecká sněmovna ČR (PSČRdne 27. listopadu 2013 schválila zákonná opatření Senátu ČR, která s účinností od 1. ledna 2014 mění daňové zákony související především s rekodifikací občanského zákoníku. Normy upravují také pravidla zdanění investičních fondů a daňový test pro držbu cenných papírů

O nové úpravě pravidel pro zdanění investičních fondů platných od ledna 2014 jsme Vás informovali již dříve v samostatných článcích zde  a zde.

Centrální depozitář cenných papírů, a.s. bude v ČR přidělovat Legal Entity Identifier (LEI)

Centrální depozitář cenných papírů, a.s. (CDCP) bude v České republice plnit úlohu lokálního operátora (tzv. LOU) a bude přidělovat právnickým osobám Legal Entity Identifier (LEI / z počátku tzv. pre-LEI). Tento identifikátor je nezbytný pro identifikaci protistran v hlášeních derivátových transakcí do registrů obchodních údajů (trade repositories) dle nařízení EMIR, o tomto tématu jsme Vás informovali již dříve v samostatném článkuNa tomto odkazu naleznete podrobné informace CDCP k této problematice.

Legal Entity Identifier (LEI) je jedinečný 20místný kód, který je přidělen dle standardu ISO 17442 "Financial Services - Legal Entity Identifier (LEI)". Každý LEI definuje jednu právnickou osobu nebo strukturu, která je organizována podle práva jakékoliv jurisdikce a nejedná se o fyzické osoby. Záměrem LEI je unikátně identifikovat právnické osoby, a to celosvětově. To znamená, že žádné dvě entity nemohou mít stejný identifikátor.
Pro začátek to bude povinný identifikátor pro společnosti obchodující na finančních trzích, nicméně do budoucna lze očekávat mnohem širší využití.
O přidělení LEI bude každý subjekt žádat CDCP prostřednictvím webového formuláře jednotlivě, nicméně v případě, že bude zájem o hromadné registrace k LEI jednou osobou (např. bankou) za více klientů (několik desítek až stovek), je CDCP připraveno vyjít těmto subjektům vstříc za předpokladu, že daný subjekt prokáže, že je oprávněn za dané právnické osoby žádat o přidělení LEI (konkrétní plná moc pro přidělení LEI). V takovém případě prosím kontaktujte přímo CDCP, který subjektům zašle hromadný formulář ve formátu xls a poskytne další informace.

Lze doplnit, že o použití identifikátoru LEI dle EMIR jsem informovali zde a dále že s identifikátory LEI pracuje nově též regulatorní reporting a výkaznictví dle CRR, bližší detaily viz naše předchozí zpráva zde
Zdroj: CDCP

Rada potvrdila dohodu s EP na nových pravidlech pro pojišťovnictví představovaných směrnicí Omnibus 2

Výbor stálých zástupců (Permanent Representatives Committee, COREPER) schválil dne 27. listopadu 2013 jménem Rady EU (Council of the European Union) kompromisní znění týkající se směrnice, která mění směrnici Solvency II (2009/138/EC) a směrnici o prospektu (2003/71/ES), a to s ohledem na pravomoci Evropského orgánu pro pojišťovnictví a zaměstnanecké penzijní pojištění (European Insurance and Occupational Pensions Authority, EIOPA) a Evropského orgánu pro cenné papíry a trhy (European Securities and Market Authority, ESMA) - Směrnice Omnibus 2. Znění bylo vytvořené ve spolupráci s Evropským parlamentem (European Parliament, EP). 

Změny, které jsou zaváděny prostřednictvím Směrnice Omnibus 2 (16330/13) přinášejí specifické úkoly pro EIOPA a ESMA. Pozměňovací návrh objasňuje úlohu EIOPA při zajišťování harmonizovaných technických přístupů k výpočtu technických rezerv a kapitálových požadavků. 


Plenární hlasování v Evropském parlamentu o tomto návrhu je plánováno na 25. února 2014.

Na tomto odkazu naleznete tiskovou zprávu Rady EU k tomuto tématu.

Na tomto odkazu naleznete kompromisní znění směrnice Omnibus 2.

Ukončení konzultace Evropských orgánů dohledu k vyloučení mechanického přebírání úvěrových ratingů

Upozorňujeme, že příští týden, dne 5. prosince 2013, končí veřejná konzultace společného výboru evropských orgánů dohledu (EBAESMA a EIOPA) týkající se snah o vyloučení mechanického přebírání úvěrových ratingů a návrhu definice výhradního a mechanického spoléhání se na tyto ratingy

O těchto konzultačních návrzích jsme Vás informovali již dříve zde.

27. listopadu 2013

Šéfkou Single Supervisory Mechanism EU se stane Danièle Nouy

Šéfkou nově vznikajícího jednotného mechanismu dohledu v EU (Single Supervisory Mechanism, SSM) se stane současná šéfka francouzského finančního dohledu Danièle Nouy. Dnes o tom informovala agentura Reuters. Oficiální zdroje by tuto informaci měly potvrdit v dohledné době.

SSM představuje jedu z hlavních součástí projektu bankovní unie, která představuje nejvýznamnější počin v oblasti evropské integrace od zavedení jednotné měny euro. SSM začne oficiálně plnit svoji úlohu v oblasti dohledu od 3. listopadu 2014, tj. 12 měsíců po vstupu Nařízení č.1024/2013 o jednotném mechanismu dohledu v platnost.

Na tomto odkazu naleznete kompletní zprávu agentury Reuters o oznámení jména budoucí šéfky SSM, včetně podrobnějších informací o její osobě.

Zdroj: Reuters

Odpověď ČNB na kvalifikovaný dotaz ke svěření majetku investičního fondu do obhospodařování jiné investiční společnosti

Česká národní banka (ČNB) zveřejnila dne 26. listopadu 2013 odpověď na kvalifikovaný dotaz, zda se na investiční společnosti, které obhospodařují majetek investičního fondu jiné společnosti aplikují ustanovení zákona č. 256/2004 Sb., od podnikání na kapitálovém trhu (ZPKT).

Dle vyjádření ČNB se na investiční společnost poskytující investiční službu obhospodařování majetku zákazníka (jehož součástí je investiční nástroj) hledí jako na obchodníka s cennými papíry a musí plnit právní povinnosti obdobně jako obchodník s cennými papíry.

V praxi může nastat situace, kdy investiční společnost nebo obdobná zahraniční osoba (případně samosprávný fond) pověří jinou investiční společnost či obdobnou zahraniční osobu podle § 23 zákona č. 240/2013 Sb., o investičních společnostech a investičních fondech (ZISIF) obhospodařováním pouze části majetku investičního fondu, který již ve smyslu ZISIF obhospodařovatele má. V takovém případě obhospodařování (části) majetku fondu nepředstavuje obhospodařování fondu podle ZISIF. Ostatně je zřejmé, že ZISIF nepočítá s více obhospodařovateli jednoho fondu. 

V těchto případech se jedná o individuální správu portfolia. Pokud se takto svěřený majetek skládá z investičních nástrojů, pověřená investiční společnost nebo obdobná zahraniční osoba je při obhospodařování části majetku investičního fondu povinna plnit právní povinnosti podle ZPKT obdobně jako obchodník s cennými papíry.

Naopak obhospodařování investičního fondu podle ZISIF je samostatným typem služby a pravidla v ZPKT se na něj neuplatní.

Na tomto odkazu naleznete kompletní text odpovědi ČNB na kvalifikovaný dotaz, zda se na investiční společnosti, které obhospodařují majetek investičního fondu jiné společnosti aplikují ustanovení ZPKT.

Zdroj: ČNB

Aktualizovaná odpověď ČNB k vymezení činností souvisejících s pojišťovací činností

Česká národní banka (ČNB) uveřejnila dne 27. listopadu aktualizovanou odpověď  k vymezení činností souvisejících s pojišťovací činností, původně z 4. října 2010, do které bylo mj. nově doplněno téma zprostředkování investic a dále byla tato odpověď sloučena s odpovědí k zprostředkování spotřebitelských úvěrů pojišťovnami z 9. února 2011 (také aktualizovanou).

Na tomto odkazu naleznete aktualizovanou odpověď ČNB k vymezení činností souvisejících s pojišťovací činností

Odpovědi ČNB k novému zákonu o směnárenské činnosti

Česká národní banka (ČNB) uveřejnila dne 27. listopadu 2013  první soubor odpovědí k novému zákonu o směnárenské činnosti, zejména k problematice kurzovního lístku a k předsmluvním informacím. O tomto tématu jsme Vás informovali již v dřívějším článku.

Na tomto odkazu naleznete soubor odpovědí ČNB k novému zákonu o směnárenské činnosti.

25. listopadu 2013

Aktuální stav vyjednávání Dohody FATCA s USA

Ministerstvo financí České republiky (MFČR) publikovalo zvláštní zprávu shrnující hlavní kroky směřují k podepsání Dohody FATCA mezi ČR a USA. Zpráva shrnuje stav ke dni 21. 11. 2013:
  • na základě usnesení vlády ČR č. 919/2012 z 12. prosince 2012 byl vypracován návrh směrnice pro expertní jednání o dohodě mezi ČR a USA o zlepšení dodržování daňových předpisů v mezinárodním měřítku a provádění „Foreign Account Tax Compliance Act“ (dále jen „Dohoda FATCA“)
  • usnesením vlády ČR č. 331/2013 z 2. května 2013 byla směrnice pro expertní jednání schválena a bylo uloženo MFČR zahájit expertní jednání o Dohodě FATCA
  • nóta, kterou ČR oficiálně oznámila USA svůj úmysl zahájit jednání o Dohodě FATCA, byla předána 22. května 2013
  • expertní jednání s představiteli ministerstva financí USA byla zahájena dne 27. června 2013
  • na základě v té době aktuální verze modelové smlouvy FATCA byl vypracován protinávrh ČR, který zohledňuje specifika české legislativy týkající se dané problematiky
  • nóta ČR s českým protinávrhem byla předána USA dne 3. října 2013; lze konstatovat, že v důsledku obecně známého „shutdownu“ došlo na americké straně k určitému zpoždění v reakci na český protinávrh, nicméně konzultace na expertní úrovni byly opět zintenzívněny a pokračují prostřednictvím e-mailové či telefonické formy
  • jakmile budou dokončena expertní jednání o textu návrhu Dohody, bude do připomínkového řízení rozeslán návrh na sjednání Dohody FATCA a následně návrh českého prováděcího zákona (předpokládaný vstup v účinnost 1. ledna 2015)
Na tomto odkazu naleznete kompletní zprávu MFČR týkající se vyjednávání Dohody FATCA včetně informací o změnách některých lhůt.

Pro úplnost si dovolujeme dodat, že první verzi modelové smlouvy FATCA vydalo ministerstvo financí USA 26. července 2012. 

Zdroj: MFČR

Pozměňovací návrh Evropského parlamentu k Nařízení o benchmarcích

Evropský parlament (European Parliament, EP) zveřejnil dne 15. listopadu 2013 pozměňovací text návrhu Nařízení o tržních indexech využívaných jako benchmarky u finančních nástrojů a finančních smluv.

Na tomto odkazu naleznete pozměňovací návrh EP k Nařízení o tržních indexech využívaných jako benchmark.

Technical Advice ESMA k malým a středním ratingovým agenturám

Evropský orgán pro cenné papíry a trhy (European Securities and Market Authority, ESMA) dokončil dne 21. listopadu 2013 pro Evropské komisi (European Commission, EC) Technical Advice týkající se malých a středně velkých ratingových agentur (CRAs) jako podklad k dosažení cíle posilovat konkurenční prostředí v této oblasti. 

Závěry Technical Advice ESMA lze shrnout takto:
  • v EU je 22 CRAs usazených v 11 členských státech 
  • ani jedna z malých a středně velkých agentur nepokrývá celý rozsah posuzovaných 5 ratingových tříd
  • malé a středně velké CRAs vydávají zejména podnikové ratingy
  • pouze 6 malých a středně velkých CRAs nevydává státní ratingy (soverign ratings) a pouze jedna vydává ratingy pro účely strukturovaného financování
  • většina malých a středně velkých CRAs vydává ratingy na vyžádání (solicited ratings), 8 vydává ratingy bez vyžádání (unsolicited ratings) a pouze 3 vydávání ratingy jak na vyžádání tak bez vyžádání
  • 96 % poplatků dohledu je hrazeno S&P, Moody’s, a Fitch
Tento dokument ESMA poskytuje kvantitativní a kvalitativní informace o malých a středně velkých ratingových agenturách v EU na základě analýz pravidelných reportů, které ratingové agentury zasílají ESMA prostřednictvím centrálního úložiště CEREP (Central Repository of rating data)Dokument se zabývá také možnými překážkami vstupu na trh pro firmy, které usilují o povolení provádět ratingové činnosti v EU.

Na tomto odkazu naleznete Technical advice ESMA týkající se sítě malých a středních ratingových agentu.

21. listopadu 2013

Předsednictví Rady EU zveřejnilo kompromisní znění směrnice UCITS V

Předsednictví Rady EU (EU Council Presidency) vydalo dne 8. listopadu 2013 kompromisní znění návrhu Směrnice novelizující směrnici 2009/65/EC o  koordinaci právních a správních předpisů týkajících se subjektů kolektivního  investování (UCITS V).

Na tomto odkazu naleznete poslední kompromisní text návrhu směrnice UCITS V v revizích.

Předsednictví Rady EU vydalo tiskovou opravu Nařízení CRR

Předsednictví Rady EU (EU Council Presidency) vydalo dne 11. listopadu 2013 tiskovou opravu Nařízení o kapitálových požadavcích (Regulation EU No 575/2013, CRR).

Na tomto odkazu naleznete tiskovou opravu Nařízení CRR.

20. listopadu 2013

Hodnotící zpráva ESMA - porovnatelnost IFRS finančních výkazů finančních institucí v EU

Evropský orgán pro cenné papíry a trhy (European Securities and Market Authority, ESMA) zveřejnil dne 18. listopadu 2013 zprávu hodnotící srovnatelnost a kvalitu informací zveřejňovaných v účetních závěrkách finančních institucí podle IFRS 2012.

Hodnotící zpráva poskytuje doporučení zaměřená na zvýšení transparence finančních výkazů prostřednictvím posílení zveřejňovací povinnosti v určitých klíčových oblastech, které zahrnují kreditní riziko, riziko likvidity a financování, aktiva, která jsou předmětem zajištění, a reálnou hodnotu finančních nástrojů.

FSB vydává Principles for an Effective Risk Appetite Framework a Guidance on Supervisory Interaction with Financial Institutions on Risk Culture

Rada pro finanční stabilitu (Financial Stability Board, FSB) vydala dne 18. listopadu 2013 dva dokumenty, které mají pomoci dohledovým orgánům při posilování přístupů řízení rizik ve finančních institucích.
Tyto dokumenty jsou součástí snahy FSB o zvýšení intenzity a efektivity dohledu, který je klíčovou součástí politických opatření určených systémově významným finančním institucím (systemically important financial institutions, SIFIs). 

Zájem dohledových orgánů o způsoby řízení rizika a celkovou správu finančních institucí se dlouhodobě zvyšuje, jelikož se jednalo o oblasti, které v průběhu globální finanční krize vykazovaly v mnoha finančních institucích významné nedostatky. 

Své příspěvky a komentáře ke konzultačnímu dokumentu Guidance on Supervisory Interaction with Financial Institutions on Risk Culture můžete zasílat do 31. ledna 2014 na e-mailovou adresu fsb@bis.org.

Na tomto odkazu naleznete kompletní text tiskové zprávy FSB k tomuto tématu.

Tisková zpráva ze zasedání ECOFIN v Bruselu dne 15. listopadu 2013

V pátek 15. listopadu 2013 se v Bruselu uskutečnilo zasedání Rady ministrů financí a hospodářství (ECOFIN) zemí Evropské unie. O tomto tématu jsme Vás informovali již dříve v samostatné zprávě.

Na tomto odkazu naleznete tiskovou zprávu z tohoto zasedání ECOFIN.

19. listopadu 2013

Finální RTS ESMA k aplikaci EMIR na derivátové transakce protistran mimo EU

Evropský orgán pro cenné papíry a trhy (European Securities and Market Authority, ESMA) zveřejnil dne 18. listopadu 2013 finální návrh regulatorních technických standardů (RTS) souvisejících s derivátovými transakcemi u protistran ze zemí mimo EURTS implementují ustanovení Nařízení o OTC derivátech, ústředních protistranách a registrech obchodních údajů (EMIR).

Ustanovení EMIR týkající se centrálního vypořádávání a technik ke zmírnění rizika se vztahují i na kontrakty uzavřené mezi protistranami ze zemí mimo EU a jejich možná dopad na finanční trhy EU. Návrh ESMA stanoví, že OTC derivátovými kontrakty, u nichž bude dovozován přímý, podstatný a a předpokládaný efekt v EU, jsou ty, kde alespoň jedna ze stran bude mít zajištění zárukou poskytnutou finanční protistranou založenou v EU, která pokryje všechny anebo některé závazky vyplývající s OTC derivátového kontraktu v rozsahu záruky splňující obě níže uvedené podmínky:
  • pokrývá celkové závazky protistrany ze třetího státu vyplývající z jednoho či více OTC derivátových kontraktů v celkové (pomyslné) jistině (notional amout) ve výši alespoň 8 mld. EUR či ekvivalentu v cizí měně anebo některé závazky protistrany ze třetího státu vyplývající z jednoho či více OTC derivátových kontraktů v celkové (pomyslné) jistině (notional amout) ve výši alespoň 8 mld. EUR či ekvivalentu v cizí měně odpovídající procentnímu podílu zárukou krytých závazků, a
  • je rovna přinejmenším 5 % sumy "stávajících expozic", jak je tento pojem definován článkem 272 (17) CRR, které vyplývají z OTC derivátových kontraktů, finanční instituce založené v EU vystavující záruku.
Tyto RTS mají pokrýt OTC derivátové kontrakty uzavřené po datu jejich účinnosti.

Na tomto odkazu naleznete tiskovou zprávu ESMA k tomuto tématu.

18. listopadu 2013

ESMA zveřejnila "Risk Dashboard 2013" pro finanční trhy

Evropský orgán pro cenné papíry a trhy (European Securities and Market Authority, ESMA) zveřejnil dne 15. listopadu 2013 dokument Risk Dashboard No.4 za rok 2013. Risk Dashboard poskytuje přehled o rizicích ve třetím čtvrtletím roku 2013 a pokrývá následující oblasti:
  • ekonomické prostředí a podmínky na trzích cenných papírů
  • riziko likvidity
  • tržní riziko
  • riziko nákazy
  • úvěrové riziko
Na tomto odkazu naleznete dokument ESMA Risk Dashboard No.4 2013.

15. listopadu 2013

Konzultace ESMA k implementaci nové regulace zneužívání trhu

Evropský orgán pro cenné papíry a trhy (European Securities and Market Authority, ESMA) zveřejnil konzultační dokument uvádějící jeho názory na implementační nástroje, které musejí být vytvořeny v souvislosti s novým Nařízením o zneužívání trhu (Market Abuse Regulation, MAR).

MAR si klade za cíl zvýšit integritu trhu a ochranu investorů. Toho má být dosaženo prostřednictvím aktualizace a posílení stávajícího rámce ochrany před zneužíváním trhu rozšířením působnost MAR na nové trhy a obchodní strategie.

Své poznámky a připomínky můžete zasílat do 27. ledna 2014 online na www.esma.europa.eu

Na tomto odkazu naleznete konzultační dokument ESMA týkající se Nařízení MAR.
Na tomto odkazu naleznete návrh nového Nařízení MAR.

Na tomto odkazu naleznete kompletní text tiskové zprávy ESMA týkající se implementačních nástrojů nového Nařízení MAR.

Rada EU vydala kompromisní znění návrhu Nařízení SRM

Rada EU (Council of European union) zveřejnil dne 4. listopadu 2013 kompromisní znění návrhu nařízení ustavující jednotný mechanismu řešení krizí (Single Resolution Mechanism, SRM).

Rada EU zveřejnila kompromisní znění návrhu nařízení o zřízení jednotných pravidle a postupů pro řešení problémů úvěrových institucí a investičních firem v rámci SRM.

Rada EU také publikovala zprávu Výboru stálých zástupců (Permanent Representatives Committee, COREPER), která popisuje stav a klíčové otázky vyjednávání o navrhovaném nařízení. Zpráva mimo jiné ukazuje, že valná většina zúčastněných stran se přiklání k názoru, že rozhodnutí o způsobu řešení by mělo být svěřeno Komisi. 

Zpráva také navrhuje možnosti týkající se hlasování v Radě pro jednotné řešení krizí (Single Resolution Board). Pokud jde o rozsah SRM, ve zprávě je uvedeno, že se některé zúčastněné strany domnívají, že rozsah by měl být zúžen tak, aby se vztahoval pouze na instituce, které jsou klasifikovány jako významné podle kritéria uvedeném v článku 6 (4) Nařízení o SRM. Zpráva také pojednává o financování a uspořádání SRM a ukazuje, že většina zúčastněných stran je toho názoru, že SRM by měl být představován jediným fondem. 

Na tomto odkazu naleznete kompromisní text návrhu Nařízení SRM.
Na tomto odkazu naleznete zprávu Výboru stálých zástupců.

Dohoda Evropského parlamentu a Rady EU na pravidlech omezení investičního rizika pojišťoven

Evropský parlament (European Parliament, EP) a Rada EU (Council of European union) neformálně schválily na nočním jednání dne 13. listopadu 2013 návrh legislativních předpisů, jejichž účelem je snížit rizikovost investic pojišťoven.

Pravidla uplatňovaná na pojišťovny by měla být podle návrhu podobná těm, která již platí pro bankovní sektor. Určitým způsobem však bude zohledněn typicky dlouhodobější investiční profil pojišťoven, aby nedošlo k jejich znevýhodnění z tohoto důvodu. Regulatorní rámec Solvency II vniká již 13 let a měl by vstoupit v platnost 1. ledna 2016.

V souvislosti s tímto tématem jsme Vás informovali již dříve o posunu data transpozice Solvency II.

Na tomto odkazu naleznete kompletní text tiskové zprávy Evropského parlamentu k tomuto tématu.

Zpráva ECON k návrhu Nařízení o sdělování klíčových informací u investičních produktů

Výbor Evropského parlamentu pro měnové a hospodářské otázky (EU Parliament's Committee on Economic and Monetary Affairs, ECON) zveřejnil dne 6. listopadu 2013 zprávu o návrhu Nařízení o sdělování klíčových informací (Key Information Documents, KIDs) u investičních produktů. Zpráva obsahuje ve změnové formě doplnění a návrhy požadované Evropským parlamentem. 

Zpráva se soustřeďuje na několik oblastí zájmu, které zahrnují 
  • působnost nařízení KIDs
  • daňové režimy
  • rizikové ukazatele
  • informace pro investory
  • umístění investovaných prostředků
  • režim odpovědnosti a sankcí.
Na tomto odkazu naleznete zprávu ECON o návrhu nařízení o sdělení klíčových informací u investičních produktů.

13. listopadu 2013

Program zasedání ECOFIN 15. listopadu 2013 v Bruselu

V pátek 15. listopadu 2013 se v Bruselu uskuteční zasedání Rady ministrů financí a hospodářství (ECOFIN) zemí Evropské unie. Českou delegaci povede 1. místopředseda vlády a ministr financí (toho času v demisi) Jan Fischer.

Na programu jednání je mimo jiné diskuse o 
  • návrhu směrnice o zdanění příjmů z úspor v podobě úrokových plateb
  • návrhu směrnice o společném systému daně z přidané hodnoty (DPH), pokud jde o standardizované přiznání k dani
  • návrhu směrnice o předcházení zneužití finančního systému k praní peněz a financování terorismu (AMLD)
Předsednictví bude také informovat o pokroku v případě projednávání návrhů, které zakládají tzv. Bankovní unii. Diskuse ministrů se konkrétně zaměří na implementaci jednotného mechanismu dohledu (Single Supervisory Mechanism - SSM) a na problematiku tzv. fiskálních záchranných mechanismů (backstops) v kontextu připravovaného hodnocení kvality aktiv bank ze strany Evropské centrální banky (ECB) (týká se zemí, které se zapojí do jednotného mechanismu dohledu v rámci Bankovní unie) a zátěžových testů bank, které proběhnou v celé Evropské unii.

Posledním bodem, kterým se ministři budou zabývat, je návrh nařízení, kterým se stanoví jednotný mechanismus pro řešení problémů bank (Single Resolution Mechanism - SRM). 

Na tomto odkazu naleznete celý text zprávy MFČR k tomuto tématu.

Zdroj: MFČR

EBA zveřejnil hodnocení implementace pokynů ke stresovému testování

Evropský orgán pro bankovnictví (European Banking Authority, EBA) zveřejnil dne 12. listopadu 2013 zprávu hodnotící implementaci obecných pokynů EBA k oblasti stresového testování. 

Cílem této hodnotící zprávy bylo posoudit a porovnat účinnost aktivit dohledových orgánů souvisejících s hodnocením stresového testování úvěrových institucí v rámci celé EU a zhodnotit implementaci souvisejících předpisů příslušnými orgány. 

Na tomto odkazu naleznete samotnou hodnotící zprávu EBA k implementaci obecných pokynů k oblasti stresového testování.
Na tomto odkazu naleznete oznámení EBA k tomuto tématu s odkazy na související dokumenty.

Odpověď ČNB na kvalifikovaný dotaz k závaznosti pojmosloví KIID

Česká národní banka (ČNB) zveřejnila dne 12. listopadu 2013 odpověď na kvalifikovaný dotaz týkající se závaznosti pojmosloví ve sdělení klíčových informací

Konkrétně se dotaz týkal toho, zda se fond může při sestavení sdělení klíčových informací odchýlit od terminologie nařízení EU nebo nařízení vlády, pokud tato odchylka přispívá k lepší srozumitelnosti textu pro investory.

Dle vyjádření ČNB musí sdělení klíčových informací pro investory standardního fondu respektovat terminologii Nařízení EU č. 583/2010 v rozsahu vyžadovaném nařízením EU. To však neznamená nutnost doslovně využívat českého jazykového vyjádření nařízení EU. Lze tedy říci, že jsou přijatelné určité jazykové úpravy českého znění klíčových informací pro investory.    

V případě sdělení klíčových informací speciálního fondu je prostor pro odchylky od závazné terminologie Nařízení vlády č. 242/2013 Sb. omezený, neboť sdělení klíčových informací speciálních fondů má výlučně národní povahu. Tam, kde nařízení vlády vyžaduje určitou formulaci pomocí uvozovek („“), nejsou odchylky povolené

Na tomto odkazu naleznete kompletní text odpovědi ČNB na kvalifikovaný dotaz týkající se závaznosti pojmosloví ve sdělení klíčových informací.

Zdroj: ČNB

Sdělení Komise k návrhu ITS ESMA k reportignu údajů o burzovně obchodovaných derivátech

Evropská komise (European Commission, EC) nehodlá schválit návrh implementačních technických standardů (ITS) předložených Evropským orgánem pro cenné papíry a trhy (European Securities and Market Authority, ESMA) dne 7. srpna 2013, kterým se mění prováděcí nařízení (EU) č. 1247/2012.

ESMA navrhla odložit začátek reportingu údajů o burzovně obchodovaných derivátech na 1. ledna 2015, aby mohla připravit obecné pokyny a doporučení, která zajistí jednotné uplatňování článku 9 nařízení (EU) č. 648/2013 (EMIR)ESMA považuje za nezbytné stanovit obecné zásady a doporučení týkající se identifikace protistran burzovně obchodovaných derivátů a důsledně uplatňovat požadavky reportingu vyplývající z ustanovení EMIR a Směrnice MiFID. 

Dle názoru Komise, však tyto obavy nejsou důvodem pro navrhované zpoždění implementace požadavků reportingu informací o burzovně obchodovaných derivátech registrům obchodních údajů podle EMIR. Stávající rozdíly mezi povinností reportigu podle EMIR a MiFID jsou odůvodňovány rozdílnými cílovými subjekty a účelem reportingu. Mimo to již tyto rozdíly zahrnula ESMA do přípravy návrhu technických standardů týkajících se reportovací povinnosti podle EMIR. 

Kromě toho by odložení začátku povinnosti reportovat informace mohlo bránit dosažení klíčového cíle EMIR, kterým je identifikace, monitoring, hodnocení a zmírňování systémového rizika vyplývajícího z derivátových kontraktů. Navrhovaný odklad je v rozporu se snahami o zajištění stability finančního systému a fungování vnitřního trhu s finančními službami.

Na tomto odkazu naleznete kompletní text sdělení komise k návrhu implementačních technických standardů ESMA týkajících se reportignu informací o burzovně obchodovaných derivátech.

Aktualizace seznamu globálně systémově významných bank

Rada pro finanční stabilitu (Financial Stability Board, FSB) vydala dne 11. listopadu 2013 aktualizovaný seznam globálně systémově významných bank (G-SIBs)

Do seznamu byla nově přidána Industrial and Commercial Bank of China Limited a seznam tak obsahuje již 29 subjektů. G-SIBs jsou banky, které byly identifikovány jako globálně systémově významné finanční instituce (G-SIFIs). 

Na tomto odkazu naleznete aktualizovaný seznam globálně systémově významných bank (G-SIBs)

Zároveň také Basilejský výbor pro bankovní dohled  (Basel Committee on Banking Supervision, BCBS) na základě časového plánu stanoveném ve své hodnotící metodice pro globálně systémově významné banky z července 2013 publikoval dodatečné informace týkající se metodiky identifikace G-SIBs:

11. listopadu 2013

Ukončení konzultace EBA k návrhu Guidelines týkajících se diskontní míry pohyblivé složky odměny

Upozorňujeme, že příští týden, dne 18. ledna 2014, končí veřejná konzultace Evropského orgánu pro bankovnictví (European Banking Authority, EBA) k návrhu Guidelines, které stanovují výpočet diskontní míry u pohyblivé složky odměny a objasňují, jak by měla být použita.

O tomto konzultačním návrhu jsme Vás informovali již dříve zde.

Aktualizace Q&A ESMA k implementaci EMIR

Evropský orgán pro cenné papíry a trhy (European Securities and Market Authority, ESMA) aktualizoval otázky a odpovědi (Q&A) týkající se implementace regulace EMIR.

Konkrétně se jedná o otázky týkající se:
  • Calculation of the clearing threshold (art. 10 EMIR)
  • Risk Mitigation techniques for OTC derivative contracts not cleared by a CCP (art. 11 EMIR)
  • Portfolio Reconciliation (art. 13 RTS on OTC derivatives)
  • Pension Scheme exemption from the clearing obligation (art. 2(10) and 89 EMIR)
  • Segregation and portability (art. 39 EMIR)
  • Reporting of collateral and valuation (art. 9 EMIR)
Zde naleznete aktualizované Q&A ESMA k implementaci EMIR.

Konzultace evropských orgánů dohledu k zamezení mechanického přebírání úvěrových ratingů

Společný výbor evropských orgánů dohledu (EBA, ESMA a EIOPA) zveřejnil dne 7. listopadu 2013 konzultační dokument týkající se snah o odstranění mechanického přebírání úvěrových ratingů a návrhu definice výhradního a mechanického spoléhání se na tyto ratingy

Formulace "výhradní a mechanické spoléhání se na ratingy" se objevuje v novelizovaném článku 5b (1) Nařízení o ratingových agenturách. Nicméně význam této formulace není v dokumentu specifikován.

Aby bylo možné aplikovat společný přístup k této otázce, Společný výbor evropských orgánů dohledu stanovil definici  "výhradního a mechanického spoléhání se na ratingy" a nyní zahájil konzultaci s účastníky trhu o tom, zda je tato definice jasná a může být tedy využita v praxi. 

Evropské orgány dohledu mají v úmyslu odkazovat na tuto definici ve všech svých budoucích obecných pokynech, doporučeních a technických standardech, pokud to bude relevantní. Tato veřejná konzultace podporuje iniciativu Rady pro finanční stabilitu (Financial Stability Board, FSB), která se dlouhodobě zasazuje o snížení spoléhání se na ratingy.

Konzultační dokument obsahuje:
  • navrhovanou definici "výhradního a mechanického spoléhání se na ratingy", včetně příkladů;
  • ustanovení tří obecných pokynů Evropských orgánů dohledu, které nejsou definovány jako mechanické;
  • ustanovení, která mají být považována za mechanická a proto by měla být změněna. 
Své komentáře a připomínky můžete zasílat do 5. prosince 2013 prostřednictvím tohoto webového formuláře.

Na tomto odkazu naleznete konzultační dokument Evropských orgánů dohledu související se snahami o omezení mechanického spoléhání se na ratingy.

Návrh novely zákona o dluhopisech

Ministerstvo financí (MFČR) předložilo dne 4. listopadu 2013 vládě České republiky návrh zákona, kterým se mění zákon č. 190/2004 Sb., o dluhopisech, ve znění pozdějších předpisů.

Návrh zákona mění a doplňuje dosavadní právní úpravu dluhopisů ve smyslu vyjasnění právního statutu tzv. hybridních dluhových nástrojů a přináší zpřesnění dosavadních zákonných ustanovení. Návrh zákona přichází především s těmito změnami:

  • na dluhové cenné papíry, které nejsou dluhopisy, lze pro příště zákon o dluhopisech (nebo jeho jednotlivé ustanovení) použít jen, pokud se ho dovolávají emisní podmínky (srovnatelný dokument těchto cenných papírů nebo zaknihovaných cenných papírů),
  • posílení materiální definice dluhopisu a tím související vyjasnění právního statusu dluhopisů,
  • jasná definice pojmu druh dluhopisů a nová komplexní úprava řešení sporů o obsah zvláštních práv spojených s dluhopisy,
  • větší flexibilita při zpřístupňování emisních podmínek, vymezení změn zásadní povahy nebo u podřízených dluhopisů.
Odborné veřejnosti se předkládají relevantní dokumenty v předložené verzi.


Zdroj : MFČR

Stanovisko ECB k jednotnému mechanismu restrukturalizace (SRM)

Evropská centrální banka (ECB) zveřejnila dne 6. listopadu 2013 své stanovisko k jednotnému mechanismu restrukturalizace (SRM)ECB plně podporuje zřízení jednotného mechanismu restrukturalizace, neboť věří, že rozhodování o otázkách restrukturalizace na centrální úrovni posílí stabilitu Hospodářské a měnové unie a že SRM bude nezbytným doplněním jednotného mechanismu dohledu. 

Na tomto odkazu naleznete stanovisko ECB k jednotnému mechanismu restruktualizace (SRM).

8. listopadu 2013

ESMA a EBA vydaly konzultační dokument k pravidlům pro vyřizování stížností

Evropský orgán pro cenné papíry a trhy (European Securities and Market Authority, ESMA) a Evropský orgán pro bankovnictví (European Banking Authority, EBA) vydaly dne 6. listopadu 2013 konzultační dokument k obecným pravidlům pro vyřizování stížností v jimi dohlížených sektorech tj. trhu cenných papírů (ESMA) a bankovnictví (EBA).

Navrhované pokyny jsou postaveny na stávajících pokynech pro vyřizování stížností v oblasti pojišťovnictví, které zveřejnil Evropský orgán pro pojišťovnictví a zaměstnanecké penzijní pojištění (European Insurance and Occupational Pensions Authority, EIOPA) v červnu 2012. 

V podstatě se jedná o níže uvedené základní regulatorní požadavky:
  • Guideline 1 - Complaints management policy
  • Guideline 2 - Complaints management function 
  • Guideline 3 - Registration 
  • Guideline 4 - Reporting
  • Guideline 5 - Internal follow-up of complaints-handling
  • Guideline 6 – Provision of information 
  • Guideline 7 - Procedures for responding to complaints
Své připomínky a komentáře můžete zasílat do 7. února 2014 na e-mailové adresy sarah.raisin@esma.europa.eu a joint-committee@eba.europa.eu.

Na tomto odkazu naleznete konzultační dokument k obecným pravidlům pro vyřizování stížností v sektorech trhu cenných papírů (ESMA) a bankovnictví (EBA).

Konzultační dokument EBA k používání identifikátoru právnických osob (LEIs)

Evropský orgán pro bankovnictví (European Banking Authority, EBA) zveřejnil dne 28. října 2013 konzultační dokument s doporučeními národním dohledovými orgány k otázce používání identifikátorů právnických osob (Legal Entity Identifiers, LEIs). 

Hlavním problém je skutečnost, že předmětné identifikátory byly vydány, ale dosud nebyly oficiálně potvrzeny. A to proto, že dosud není funkční globální LEI systém ještě není funkční. 

Připomínky a komentáře je možno zasílat EBA do 28. listopadu 2013.

LEIs jsou důležité pro reporting obchodních údajů registrům obchodních údajů, stanovený v příslušných ustanoveních nařízení EMIR.

Na tomto odkazu naleznete konzultační dokument EBA k používání identifikátoru právnických osob

ESMA registroval první čtyři registry obchodních údajů dle EMIR

Evropský orgán pro cenné papíry a trhy (European Securities and Market Authority, ESMA) schválil dne 7. listopadu 2013 registraci prvních čtyř subjektů jako registrů obchodních údajů (trade repositories, TRs) na základě ustanovení nařízení EMIR.

Následující subjekty jsou v EU nově registrovány jako TRs:
  • DTCC Derivatives Repository Ltd. (DDRL), se sídlem ve Spojeném království;
  • Krajowy Depozyt Papierów Wartosciowych S.A. (KDPW), se sídlem v Polsku;
  • Regis-TR S.A., se sídlem v Lucembursku; a
  • UnaVista Ltdse sídlem ve Spojeném království.
TRs jsou speciální subjekty, které sbírají a udržují záznamy o derivátových kontraktech a plní ve vztahu k těmto kontraktům reportovací povinnost. Registrace začne platit od 14. listopadu 2013 a reportovací povinnost započne 12. únorem 2014, tedy 90 dní po oficiální datu registrace.

Na tomto odkazu naleznete tiskovou zprávu ESMA k tomuto tématu.