Ukončení konzultace ESMA k návrhu Implementačních technických standardů (ITS) k mapování úvěrových hodnocení sekuritizovaných pozic externích ratingových agentur

Upozorňujeme, že dne 7. srpna 2015, končí veřejná konzultace Evropského orgánu pro bankovnictví (European Banking Authority, EBA) k návrhu Implementačních technických standardů (ITS) k mapování úvěrových hodnocení sekuritizovaných pozic externích ratingových agentur (ECAIs). 

O tomto konzultačním návrhu jsme informovali již dříve zde

Systematic internalisers flowchart diagramy dle regulace MiFID 2 a MiFIR

Regulace MiFID 2 a MiFIR stanoví poměrně složitá pravidla týkající se systematické internalizace a povinností systematických internalizátorů. Compllex, s.r.o. (Compllex) zpracoval přehledné digramy popisující jednotlivá kritéria a kroky plnění povinností systematických internalizátorů. 

Diagramy jsou zpracovány v anglickém jazyce a jsou k dispozici ve formátech pdf a html. Texty zvýrazněné žlutě označují ta ustanovení, kde podstatným způsobem dosud nejsou zřejmá implementační opatření ESMA resp. mohou vyvolávat nejasnosti. 

• Systematic Internalisers flowchart - All Steps - pdf / html
• Systematic Internalisers flowchart - General Presumptions of Systematic Internalization - pdf / html
• Systematic Internalisers flowchart - Criterions of Systematic Internalisation for Financial Instrument - pdf / html
• Systematic Internalisers flowchart - Conditions of Systematic Internaliser`s Duties to Quote - pdf / html
• Systematic Internalisers flowchart - Quotes for Equity and Equity-like Instruments  - pdf / html
• Systematic Internalisers flowchart - Quotes for Non-Equity Instruments  - pdf / html

Konzultace ESMA k návrhu Obecných pokynů k politikám odměňování podle UCITS V

Evropský orgán pro cenné papíry a trhy (European Securities and Market Authority, ESMA) vydal dne 23. července 2015 konzultační dokument obsahující návrh Obecných pokynů k politikám odměňování podle UCITS V a úpravy Obecných pokynů k odměňování podle AIFMD. 

Směrnice UCITS V obsahuje pravidla, kterými se UCITS fondy musejí řídit při stanovování a uplatňování politiky odměňování pro určité kategorie zaměstnanců a tyto Obecné pokyny mají dále upřesňovat některá ustanovení směrnice. 

Konzultační dokument navrhuje také některé úpravy Obecných pokynů k odměňování podle AIFMD vydaných 3. července 2013. 

Příspěvky a komentáře lze zasílat do 23. října 2015 prostřednictvím webového formuláře

Na tomto odkazu naleznete konzultační dokument obsahující návrh Obecných pokynů k politikám odměňování podle UCITS V a AIFMD
Na tomto odkazu naleznete tiskovou zprávu ESMA k tomuto tématu

Aktualizace Q&A ESMA k implementaci AIFMD

Evropský orgán pro cenné papíry a trhy (European Securities and Market Authority, ESMA) aktualizoval otázky a odpovědi (Q&A) týkající se implementace Směrnice AIFMD (Směrnice 2011/61/EU o správcích alternativních investičních fondů)

Aktualizované Q&A upřesňují:

• informační povinnost vůči příslušným vnitrostátním dohledovým orgánům;
• výpočet celkové hodnoty AUM (Assets Under Management).

Na tomto odkazu naleznete aktualizované Q&A ke směrnici AIFMD

Návrh EBA na úpravu RTS týkajících non-delta rizika opcí a kritérií pro identifikaci pracovníků, jejichž činnost má dopad na rizikový profil instituce

Evropský orgán pro bankovnictví (European Banking Authority, EBA) zveřejnil dne 16. července 2015 návrh změn regulatorních technických standardů (RTS) týkajících se 

• kritérií pro identifikaci pracovníků, jejichž pracovní činnost má významný dopad na rizikový profil instituce (publikováno jako Nařízení komise č. 604/2014), a 
• non-delta rizika opcí v rámci standardizovaného přístupu k tržnímu riziku (publikováno jako Nařízení komise č. 528/2014). 

Na tomto odkazu naleznete návrh RTS upravujících Nařízení (EU) č. 528/2014 a Nařízení EU č. 604/2014
Na tomto odkazu naleznete tiskovou zprávu EBA k tomuto tématu

Technické standardy a Obecné pokyny EBA týkající se poskytování vnitroskupinové finanční podpory

Evropský orgán pro bankovnictví (European Banking Authority, EBA) vydal dne 9. července 2015 

• Obecné pokyny k vnitroskupinové finanční podpoře,
• finální návrh regulatorních technických standardů (RTS) upravujících podmínky poskytnutí vnitroskupinové finanční podpory, a
• finální návrh implementačních technických standardů (ITS) k povinnosti uveřejňování informací o dohodách o vnitroskupinové finanční podpoře. 

Tyto technické standardy a Obecné pokyny stanovují podmínky, za kterých jeden člen bankovní skupiny může poskytnou podporu jinému členu skupiny s finančními problémy. 

RTS a Obecné pokyny byly vytvořeny na základě článku 23 směrnice 2014/59/EU (BRRD) a ITS na základě článku 26 BRRD.

Dokumenty:

• Obecné pokyny k vnitroskupinové finanční podpoře
• RTS upravující podmínky poskytnutí vnitroskupinové finanční podpory
• ITS k povinnosti uveřejňování informací o dohodách o vnitroskupinové finanční podpoře

Na tomto odkazu naleznete tiskovou zprávu EBA k tomuto tématu

Směrnice Rady 2011/16/EU o správní spolupráci v oblasti daní ve znění směrnice Rady 2014/107/EU

V návaznosti na Společný standard pro oznamování byla přijata směrnice Rady 2014/107/EU, kterou se mění směrnice 2011/16/EU, pokud jde o automatickou výměnu informací v oblasti daní. 

Přijetím této směrnice se oblast působnosti automatické výměny informací v rámci EU dostává do souladu s mezinárodním vývojem, který je charakterizován Společným standardem pro oznamování. Pro potřeby snazší orientace se zveřejňuje znění konsolidované směrnice Rady 2011/16/EU ve znění směrnice Rady 2014/107/EU.

Zdroj: MF

Prováděcí americká legislativa k Dohodě FATCA

Za účelem lepší interpretace a aplikace Dohody FATCA zveřejňuje Ministerstvo financí odkaz na prováděcí americkou legislativu a sdělení. Potřebné informace naleznete na internetových stránkách Internal Revenue Services.

Obecné pokyny a ITS týkající se zjednodušení povinností v souvislosti s plány obnovy a postupů pro sdělování informací o těchto plánech podle směrnice BRRD

Evropský orgán pro bankovnictví (European Banking Authority, EBA) vydal dne 7. července 2015 finální Obecné pokyny a finální návrh implementačních technických standardů (ITS) týkajících se způsobilosti institucí ke zjednodušení povinností v souvislosti s plánováním obnovy a způsobilosti řešení krize podle směrnice 2014/59/EU (BRRD).

EBA dále vydala finální návrh ITS k postupům, formátu a šablonám pro sdělování informací o plánech řešení krize podle směrnice BRRD.  

ITS a Obecné pokyny byly vytvořeny na základě článku 4(5), 4(7) a 11(3) směrnice BRRD.

• Obecné pokyny k uplatňování zjednodušených povinností podle článku 4(5) BRRD
• Návrh ITS o jednotných formátech, šablonách a definicích pro identifikaci a předávání informací dohledovými autoritami a orgány příslušnými k řešení krize orgánu EBA
• Návrh ITS k postupům, formátu a šablonám pro sdělování informací o plánech řešení krize

Na tomto odkazu naleznete tiskovou zprávu EBA k tomuto tématu

Konzultační dokument s návrhem RTS k podmínkám pro kapitálové požadavky u hypotečních expozic podle CRR

Evropský orgán pro bankovnictví (European Banking Authority, EBA) vydal dne 6. července 2015 konzultační dokument s návrhem regulatorních technických standardů (RTS) k podmínkám, které musejí příslušné dohledové autority vzít v úvahu při zpřísňování kapitálových požadavků pro hypoteční expozice.

RTS stanovují podmínky, které by zajistily harmonizovaný přístup při stanovování vyšších rizikových vah a vyšších hodnot ztrátovosti ze selhání (LGD) a byly vytvořeny na základě článků 124(4)(b) a 164(6) nařízení 575/2013 (CRR)

Příspěvky a komentáře lze zasílat do 6. října 2015 prostřednictvím webového formuláře 

Na tomto odkazu naleznete konzultační dokument s návrhem RTS 
Na tomto odkazu naleznete tiskovou zprávu EBA k tomuto tématu

Regulatorní technické standardy EBA k požadavků nezávislosti odhadců podle směrnice BRRD

Evropský orgán pro bankovnictví (European Banking Authority, EBA) vydal dne 6. července 2015 finální návrh regulatorních technických standardů (RTS) stanovujících obecná kritéria, podle nichž by měli být zhodnoceni odhadci, zda je lze označit za nezávislé pro účely plnění úkolů oceňování na základě směrnice 2014/59/EU (BRRD). 

RTS byly vytvořeny na základě článku 36(14) směrnice BRRD

Na tomto odkazu naleznete RTS o nezávislosti odhadců
Na tomto odkazu naleznete tiskovou zprávu EBA k tomuto tématu

Regulatorní technické standardy EBA k zajištění efektivních postupů řešení krize podle směrnice BRRD

Evropský orgán pro bankovnictví (European Banking Authority, EBA) vydal dne 3. července 2015 finální návrhy regulatorních technických standardů (RTS) 

• k minimálnímu požadavku na kapitál a způsobilé závazky (own funds and eligible liabilities); a 
• k smluvnímu uznání rekapitalizace z vnitřních zdrojů (contractual recognition of bail-in).

Oba standardy stanovují nezbytné prvky k zajištění efektivního režimu řešení krize bankovní instituce.

Tyto RTS byly vytvořeny na základě článků 45 a 55 směrnice 2014/59/EU (BRRD).

Na tomto odkazu naleznete tiskovou zprávu EBA k tomuto tématu

Regulatorní technické standardy EBA upravující operativní fungování kolegia k řešení krize bankovních institucí

Evropský orgán pro bankovnictví (European Banking Authority, EBA) vydal dne 3. července 2015 finální návrh regulatorních technických standardů (RTS) upravujících operativní fungování kolegia k řešení krize bankovních institucí. 

RTS upravují, jak má fungovat kolegium k řešení krize (resolution colleges) a samotný proces řešení krize. 

Tyto RTS byly vytvořeny na základě článku 88(7) směrnice 2014/59/EU (BRRD).

Na tomto odkazu naleznete finální návrh RTS upravujících operativní fungování kolegia k řešení krize
Na tomto odkazu naleznete tiskovou zprávu EBA k tomuto tématu

Regulatorní technické standardy EBA k postupům pro oznamování případů selhání bankovní instituce

Evropský orgán pro bankovnictví (European Banking Authority, EBA) vydal dne 3. července 2015 finální návrh regulatorních technických standardů (RTS) k postupům pro oznamování případů selhání bankovní instituce. 

RTS upravují postupy a stanovují rozsah informací, které mají být oznamovány dohledovým orgánům bankami, které jsou v selhání nebo je jejich selhání pravděpodobné.

Tyto RTS byly vytvořeny na základě článku 82 směrnice 2014/59/EU (BRRD).

Na tomto odkazu naleznete finální návrh RTS
Na tomto odkazu naleznete tiskovou zprávu EBA k tomuto tématu

Finální zpráva ESMA o rozšíření působnosti dohod o interoperabilitě podle nařízení EMIR

Evropský orgán pro cenné papíry a trhy (European Securities and Market Authority, ESMA) zveřejnil dne 2. července 2015 finální zprávu o dohodě o interoperabilitě mezi ústředními protistranami (CCPs) se sídlem v EU, kterou vyžaduje nařízení EMIR a souvisejíc Obecné pokyny a Doporučení. 

Ve své zprávě ESMA doporučuje rozšířit ustanovení EMIR týkající se dohod o interoperabilitě na burzovně obchodované deriváty (Exchange-Traded Derivatives, ETDs). Možnosti rozšíření působnosti i na další třídy derivátu budou posuzovány později. 

Na tomto odkazu naleznete finální zprávu ESMA o rozšíření působnosti dohod o interoperabilitě
Na tomto odkazu naleznete tiskovou zprávu ESMA k tomuto tématu 

Zahájení mezirezortního připomínkového řízení MF k zákonu implementujícímu směrnici MiFID II

Ministerstvo financí (MF) předložilo dne 25. června 2015 do meziresortního připomínkového řízení návrh zákona, kterým se mění:

• zákon č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu, ve znění pozdějších předpisů,
• zákon č. 141/1961 Sb., o trestním řízení soudním (trestní řád), ve znění pozdějších předpisů,
• zákon č. 21/1992 Sb., o bankách, ve znění pozdějších předpisů,
• zákon č. 87/1995 Sb., o spořitelních a úvěrních družstvech, ve znění pozdějších předpisů,
• zákon č. 15/1998 Sb., o dohledu v oblasti kapitálového trhu a o změně a doplnění dalších zákonů, ve znění pozdějších předpisů,
• zákon č. 634/2004 Sb., o správních poplatcích, ve znění pozdějších předpisů,
• zákon č. 40/2009 Sb., trestní zákoník, ve znění pozdějších předpisů a
• zákon č. 240/2013 Sb., o investičních společnostech a investičních fondech, ve znění pozdějších předpisů.

Důvodem pro předložení návrhu zákona je zejména potřeba implementace nových evropských předpisů na úseku kapitálového trhu do českého právního řádu. Konkrétně se jedná o následující předpisy:

• směrnice Evropského parlamentu a Rady 2014/65/EU ze dne 15. května 2014 o trzích finančních nástrojů a o změně směrnic 2002/92/ES a 2011/61/EU (tzv. MiFID II),
• nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 600/2014 ze dne 15. května 2014 o trzích finančních nástrojů a o změně nařízení (EU) č. 648/2012 (tzv. MiFIR),
• nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014 ze dne 16. dubna 2014 o zneužívání trhu (nařízení o zneužívání trhu) a o zrušení směrnice Evropského parlamentu a Rady 2003/6/ES a směrnic Komise 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES (tzv. MAR) a
• směrnice Evropského parlamentu a Rady 2014/57/EU ze dne 16. dubna 2014 o trestních sankcích za zneužívání trhu (tzv. CSMAD).

Další úpravy dotčených zákonů jsou vyvolány potřebou reagovat na vývoj trhu a reflektují poznatky z praxe. V obecné rovině má navrhovaný právní rámec přispět k vyšší efektivitě a transparentnosti podnikání na úseku finančního trhu. V reakci na technický pokrok v této oblasti se zavádí nová obchodní platforma v podobě organizovaného obchodního systému a reguluje se vysokofrekvenční obchodování. Úpravou informačních povinností uložených regulovaným subjektům a pravidel jednání se zákazníky se zvyšuje ochrana investorů. Zásadně přepracována je právní úprava investičních zprostředkovatelů. Nová opatření dále harmonizují a zpřísňují správní trestání.

Odborné veřejnosti se pro informaci předkládají příslušné materiály ve verzi předložené do vnějšího připomínkového řízení. Případná vyjádření k návrhu zákona lze zaslat do 24. července 2015 na elektronickou adresu kapitalovy.trh(zavináč)mfcr.cz.

Dokumenty ke stažení

• Návrh zákona
• Důvodová zpráva
• Úplná znění částí zákonů s vyznačením navrhovaných změn
• Rozdílová tabulka zapracování předpisů ES

Na tomto odkazu naleznete tiskovou zprávu MF k tomuto tématu

Zdroj: MF

Ukončení konzultace Obecných pokynů ESMA k hodnocení znalostí a způsobilosti

Upozorňujeme, že příští týden, dne 10. července 2015, končí veřejná konzultace Evropského orgánu pro cenné papíry a trhy (European Securities and Market Authority, ESMA) k návrhu Obecných pokynů upravujících kritéria pro hodnocení znalostí a způsobilosti fyzických osob v investičních podnicích, které poskytují investiční poradenství nebo informace o finančních nástrojích, investičních službách nebo doplňkových službách klientům. 

O tomto konzultačním návrhu jsme informovali již dříve zde

Návrh RTS orgánu ESMA k otázkám souvisejícím s prospektem podle směrnic Omnibus II

Evropský orgán pro cenné papíry a trhy (European Securities and Market Authority, ESMA) zveřejnil dne 1. července 2015 finální zprávu k návrhu regulatorních technických standardů (RTS) k otázkám souvisejícím s prospektem podle směrnic Omnibus II (Směrnice 2014/51/EU).

Směrnice Omnibus II mimo jiné doplňuje a upravuje Směrnici Solvency II (2009/138/EC), vytvořenou za účelem modernizace regulatorního a dohledového rámce v sektoru pojišťovnictví. 

Na tomto odkazu naleznete návrh RTS ESMA k otázkám souvisejícím s prospektem podle směrnic Omnibus II
Na tomto odkazu naleznete tiskovou zprávu ESMA k tomuto tématu

Q&A ESMA k oblasti pravidel proti praní špinavých peněz a financování terorismu prostřednictvím crowdfundingových platforem

Evropský orgán pro cenné papíry a trhy (European Securities and Market Authority, ESMA) zveřejnil dne 1. července 2015 dokument Questions and Answers (Q&A) za účelem zajištění řádného, účinného a jednotného uplatňování pravidel proti praní špinavých peněz a financování terorismu (AML) prostřednictvím crowdfundingových platforem.

Cílem Q&A je poskytnout jednotné dohledové přístupy a postupy při uplatňování AML pravidel v této oblasti.

Na tomto odkazu naleznete dokument Questions and Answers
Na tomto odkazu naleznete tiskovou zprávu ESMA k tomuto tématu

Návrhy technických standardů ESMA k provádění některých ustanovení regulace MiFID II - MiFIR týkajících se autorizace, passportingu nebo registrace institucí ze třetích zemí

Evropský orgán pro cenné papíry a trhy (European Securities and Market Authority, ESMA) zveřejnil dne 30. června 2015 finální zprávu k MiFID II - MiFIR obsahující návrhy regulatorních technických standardů (RTS) k autorizaci, passportingu, registraci institucí ze třetích zemí a spolupráci mezi příslušnými dohledovými autoritami. 

Finální zpráva pokrývá většinu navrhovaných technických standardů k oblasti ochrany investorů, které ESMA připravuje. Zbývající technické standardy MiFID II - MiFIR, které je ESMA povinen připravit, budou vydány do konce roku 2015. 

Na tomto odkazu naleznete finální zprávu ESMA k technickým standardům MiFID II - MiFIR
Na tomto odkazu naleznete tiskovou zprávu ESMA k tomuto tématu

Konzultace ESMA k návrhu RTS provádějícím nařízení o centrálních depozitářích cenných papírů

Evropský orgán pro cenné papíry a trhy (European Securities and Market Authority, ESMA) zveřejnil dne 30. června 2015 konzultační dokument k regulatorním technických standardům (RTS) k provádění nařízení o centrálních depozitářích cenných papírů (Nařízení (EU) č. 909/2014)

Tento v pořadí již druhý konzultační dokument se zabývá převážně ustanoveními o postupu náhradní koupě (buy-in). 

Příspěvky a komentáře lze zasílat do 6. srpna 2015 prostřednictvím webového formuláře

Na tomto odkazu naleznete konzultační dokument k návrhu RTS provádějícím nařízení o centrálních depozitářích cenných papírů
Na tomto odkazu naleznete tiskovou zprávu ESMA k tomuto tématu