FSB zveřejnil výchozí seznam globálně systémově významných pojišťoven (G-SIIs)

Výbor pro finanční stabilitu (Financial Stability Board, FSB) zveřejnil po konzultaci s Mezinárodním sdružením orgánů dohledu v pojišťovnictví (International Association of Insurance Supervisors, IAIS) a národními dohledovými orgány dne 18. července 2013 výchozí seznam globálně systémově významných pojišťoven (G-SIIs). 

G-SIIs byly identifikovány pomocí IAIS metodiky hodnocení. Do budoucna bude seznam G-SIIs aktualizován pravidelně každý rok v listopadu (počínaje příštím rokem). 

Na tomto linku naleznete seznam FSB uvádějící globálně systémově významné pojišťovny (G-SIIs).

Konzultace EBA k návrhu RTS týkajících se specifického rizika dluhových nástrojů v obchodním portfoliu

Evropský orgán pro bankovnictví (European Banking Authority, EBA) zahájil dne 30. července 2013 konzultaci k návrhu regulačních technických standardů (RTS) týkajících posuzování minimálních požadavků pro implementaci interních přístupů pro výpočet kapitálových požadavků ve vztahu k rizikům spojeným s dluhovými instrumenty v obchodním portfoliu. Tyto RTS budou součástí jednotného souboru pravidel (Single rulebook) zaměřených na posílení harmonizace regulace v bankovním sektoru EU. 

Komentáře a připomínky mohou být zasílány EBA do 15. října 2013 prostřednictvím tohoto webového formuláře.

Na tomto odkazu naleznete návrh regulačních technických norem EBA týkajících se specifického rizika dluhových nástrojů v obchodním portfoliu.

Joint Committee EBA, EIOPA a ESMA sjednocují metody výpočtu kapitálu finančních kongolomerátů

Společná výbor tří evropských dohledových orgánů: Evropský orgán pro bankovnictví (European Banking Authority, EBA), Evropský orgán pro pojišťovnictví a zaměstnanecké penzijní pojištění (European Insurance and Occupational Pensions Authority, EIOPA) a Evropský orgán pro cenné papíry a trhy (European Securities and Market Authority, ESMA) publikoval dne 29. července 2013 návrh regulačních technických norem (RTS) pro jednotné uplatňování metod výpočtů množství kapitálu potřebného na úrovni finančního konglomerátu ve smyslu Směrnice o finančních konglomerátech (Financial Conglomerates Directive, FICOD), která zahrnuje také posouzení finanční situace úvěrových institucí, pojišťoven a obchodníků s cennými papíry, kteří jsou součástí finančního konglomerátu. 

Na tomto linku naleznete návrh regulačních technických norem k jednotným podmínkám uplatňování metod výpočtu pro stanovení výše kapitálu potřebného na úrovni finančního konglomerátu.

Konzultace EBA k RTS stanovících třídy nástrojů pohyblivé složky odměny

Evropský orgán pro bankovnictví (European Banking Authority, EBA) vydal dne 29. července 2013 konzultační dokument k návrhu regulačních technických norem (RTS) stanovujících třídy nástrojů, které mohou být použity pro výpočet pohyblivé složky odměny. RTS budou součástí jednotného souboru pravidel (Single rulebook) zaměřených na posílení harmonizace regulace v EU. 

Návrh RTS stanovují pravidla, která zajistí, že se úvěrová kvalita instituce bude odrážet v kvalitě nástrojů, které emituje, a že jsou tyto nástroje vhodné pro výpočet pohyblivé složky odměny. 

Návrh RTS zavádí požadavky pro další nástroje pro účely odměňování ve formě pohyblivé složky, a to nástroje:

• odpovídající Tier 1 (tzv. AT1 neboli Additional Tier 1);
• odpovídající Tier 2; a
• další nástroje. 

RTS dále definují odpisové a konverzní mechanismy pro Tier 2 a další nástroje. 

Odložení reportovací povinnosti podle EMIR

Evropský orgán pro cenné papíry a trhy (European Securities and Market Authority, ESMA) provedl aktualizaci časového harmonogramu implementace Nařízení EMIR tak, že ohlašovací povinnost pro všechny deriváty nezačne dříve než k 1. lednu 2014. 

Stalo se tak z toho důvodu, že se neočekává, že by se rozhodlo o zápisu registrů obchodních údajů (trade reporitories) před 24. zářím 2013. 

Na tomto linku naleznete orientační harmonogram ESMA implementace EMIR obsahující nová aktualizovaná data.

Evropská komise přijala nařízení v přenesené působnosti k EMIR

Evropské komise (European Commission, EC) přijala a zveřejnila dvě nařízení v přenesené pravomoci podle Nařízení o infrastruktuře evropského trhu (European Market Infrastructure Regulation, EMIR).

Nařízení zahrnují mimo jiné:

• poplatky pro registry obchodních údajů (trade repositories), které bude ESMA účtovat; a
• rozšíření seznamu vyjmutých subjektů dle EMIR.

Zde naleznete zvláštní webovou stránku Evropské komise týkající se EMIR, který mimo jiné uvádí další informace týkající se těchto nařízení. 

Bližší detaily týkající se regulace EMIR zveřejňovaná Českou národní bankou (ČNB) pak naleznete na této speciální stránce ČNB obsahující též metodické a výkladové materiály k novým požadavkům nařízení EMIR.

Daň z finančních transakcí schválena Evropským parlamentem

Dne 3. července 2013 přijal Evropský parlament (European Parlament, EP) legislativní usnesení o návrhu směrnice Rady, kterou se provádí posílená spolupráce v oblasti daně z finančních transakcí. Jde o další krok k plánovanému prosazení evropské daně z finančních transakcí.

Na tomto linku naleznete český text pozměňovacího návrhu Směrnice, kterou se provádí posílená spolupráce v oblasti daně z finančních transakcí, schválený EP. 

Směrnice k platebním službám - PSD2

Dne 24. července 2013 přijala Evropské komise (European Commission, EC) balíček nových pravidel pro poskytování platebních služeb. Tento balíček zahrnuje novou směrnici o platebních službách (Payment Services Directive, PSD2) a návrh nařízení k mezibankovním poplatkům (Regulation on Multilateral Interchange Fees, MIFs). Cílem této nové legislativy je přizpůsobit platební trh EU podmínkám jednotného trhu a podpořit tím růst ekonomiky EU.

Směrnice PSD2 nahrazuje směrnici PSD, která byla přijata v roce 2007 a je již považována za zastaralou.

Datové šablony FSB pro globální systémově důležité banky

Výbor pro finanční stabilitu (Financial Stability Board, FSB) před poskytnutím konečného doporučení pro fáze 2 a 3 iniciativy FSB vytvořit společné datové šablony pro globální systémově důležité banky organizuje mezinárodní workshop. Ten se uskuteční v New Yorku ve dnech 2. a 3. října se zástupci velkých bank a národních bankovních asociací.

FSB vytvořil datové šablony, aby se tak odstranily klíčové informační mezery a poskytl se silný rámec pro globální posuzování potenciálních systémových rizik.

Zde naleznete představení workshopu FSB ke společným datovým šablonám.

Na tomto odkaze se můžete dozvědět bližší informace o samotné iniciativě FSB zavést společné datové šablony pro globální systémově důležité banky.

Upozornění na aktivity společnosti SERINO SENTES

Česká národní banka dne 23. července 2013 zveřejnila varovnou informaci, že společnost SERINO SENTES s.r.o., IČO 241 56 892, se sídlem Primátorská 296/38, 180 00 Praha 8 - Libeň, která nabízí investiční služby prostřednictvím internetové prezentace http://www.moneymoney.cz/, nemá v současné době žádné oprávnění k poskytování investičních ani jiných služeb na finančním trhu v České republice.

Finální návrh EBA k regulaci vlastního kapitálu

Evropský orgán pro bankovnictví (European Banking Authority, EBA) vydal dne 26. července 2013 finální návrh regulačních technických norem (RTS) a finální návrh prováděcích technických norem (ITS) pro oblast vlastního kapitálu (own funds). Dále byl zveřejněn také finální návrh RTS pro řízení úvěrového rizika (CRA). Tyto finální návrhy RTS a ITS se stanou součástí jednotného souboru pravidel (Single Rulebook) zaměřených na posílení harmonizace regulace v bankovním sektoru v Evropě a především na posílení kvality kapitálu. 

Finální návrh EBA k reportingu dohledovým orgánům

Evropský orgán pro bankovnictví (European Banking Authority, EBA) zveřejnil dne 26. července 2013 finální návrh prováděcích technických norem (ITS) pro reporting dohledovým orgánům. ITS stanovují požadavky na podávání informací týkajících se vlastních zdrojů, finančních informací, ztrát z úvěrů zajištěných nemovitostmi, velkých angažovaností, pákových poměrů a ukazatelů likvidity. Tyto návrhy ITS budou součástí jednotného souboru pravidel zaměřených na posílení harmonizace regulace v bankovním sektoru v EU a usnadnění řádného fungování přeshraničního dohledu.

Ukončení konzultace Evropské komise k Evropskému systému dohledu nad finačním trhem

Upozorňujeme, že příští týden dne 31. července 2013 končí možnost vyjádřit se ke konzultačnímu materiálu Evropské komise (European Commission, EC)  týkajícího se revize Evropskému systému dohledu nad finačním trhem (The European System of Financial Supervision, ESFS). 

Zde naleznete odkaz týkající se konzultace Evropské komise k revizi ESFS.
Na tomto odkaze je pak samotné konzultační materiály revize ESFS:

• Dotazník k revizi ESFS
• Průvodní materiál k revizi ESFS

BCBS aktualizuje metodiku G-SIBs

Basilejský výbor pro bankovní dohled (Basel Committee on Banking Supervision, BCBS) aktualizoval svou metodologii pro hodnocení a identifikaci globálně systematicky důležitých bank (global systemically important banks, G-SIBs). Metodologie popisuje doplňující požadavky absrobování ztrát (loss absorbency requirements) aplikovaných na G-SIBs.

Zde naleznete bližší podrobnosti aktualizace metodologie BCBS pro hodnocení globálně systematicky důležitých bank (G-SIBs).

BCBS konzultuje návrh řešení kapitálových požadavků pro equity investments ve fondech

Basilejský výbor pro bankovní dohled (Basel Committee on Banking Supervision, BCBS) publikoval návrh a podklad veřejné diskuse týkající se kapitálových požadavků na akciové resp. účastnické investice (equity investments) ve fondech. 

Cílem návrhu je regulatorně pokrýt kapitálovými požadavky všechny investice bank do fondů jakéhokoli typu, a to zejména s důrazem na předejití fungování takových fondů jako tzv. "shadow banking entities". Návrh konkrétně reviduje standardizovaný přístup a přístup na základě interních ratingů ve smyslu regulace Basel II. Výchozím přístup je pak aplikace tzv. "look-through approach", na jehož základě dojde k identifikaci rizik samotných podkladových aktiv fondů.

Veřejná diskuse trvá do 4. října 2013. 

Na tomto odkaze naleznete oznámení veřejné konzultace BCBS equity investments bank ve fondech. 
Na tomto odkaze je pak samotný konzultační materiál BCBS Capital requirements for banks’ equity BCBS Capital requirements for banks’ equity investments in funds.

BCBS publikovala analýzu RWA

Basilejský výbor pro bankovní dohled (Basel Committee on Banking Supervision, BCBS) publikoval v rámci programu posuzování konzistentního regulatorního přístupu (Regulatory Consistency Assessment Programme) výsledky analýzy rozdílů napříč hlavními nadnárodními bankami, co se týče aplikace rizikových vah úvěrového rizika bankovní knihy. 

Dle analýzy je čtvrtina zjištěných rozdílů dána rozdílností bankovní a dohledové praxe, spíše než vlivem vlastních rozdílů citlivosti na riziko (risk appetite) jednotlivých bank.  Rozdíly mohou způsobot odchylky až ve výše 20% oproti benchmarkové úrovni kapitálu (benchmark level of capital). 

Bližší podobnostní jsou dostupné v dokumentu BCBS Regulatory Consistency Assessment Programme (RCAP) Analysis of risk-weighted assets for credit risk in the banking book.

ESMA konzultace k CRA3

Evropský orgán pro cenné papíry a trhy (European Securities and Market Authority, ESMA) vydal konzultační dokument k návrhu regulačních technických standardů (regulatory technical standards, RTS) týkajícího se nedávno přijaté revize Nařízení o ratingových agenturách (Credit Rating Agencies Regulation, RA3).

Tyto RTS zahrnují zejména:

• obsah, frekvenci a vzory pro plnění požadavků na uveřejňování údajů o strukturovaných finančních instrumentech
• obsah a formáty reportů ratingových agentur vůči  European Rating Platform;
• publikování údajů o poplatcích obdržených ratingovými agenturami. 

Komentáře je možno zasílat do 10. října 2013.  

Zde naleznete bližší údaje o konzultaci ESMA k návrhu RST týkajících se ratingových agentur. 

Oprava dat použití CRD4 and CRR

Rada EU (Council of the European Union)  vydala opravné corrigendum k datumu použití nedávno vydané regulace Směrnice CRD4 a nařízení CRR. Opravu příslušných dat neleznete zde a zde.

EBA Q&A k Single Rulebook

Evropský orgán pro bankovnictví (European Banking Authority, EBA) připravil speciální webovou stránku pro pokládání otázek a následné uveřejňování odpovědí (questions&answers, Q&A) týkajících se Single Rulebook. Single Rulebook by měl v budoucnu zajistit víceméně jednotnou regulaci bankovnictví v EU. 

Otázky se mohou konkrétně týkat Směrnice CRD IV a souvisejícího Nařízení CRR a dále pak souvisejících technických standardů (Technical Standards) vytvářených EBA.

Samotný formulář k položení otázek naleznete na konci stránek, včetně možnosti vyhledávání v databázi odpovědí. 

Na tomto linku naleznete EBA Q&A k Single Rulebook.

Konzultace EBA - kapitál obchodníků s cennými papíry, kapitál centrálních protistran, credit valuation adjustment

Evropský orgán pro bankovnictví (European Banking Authority, EBA) zveřejnila v poslední době několik veřejných konzultací:

• Návrh regulatorních technických standardů (RTS) k požadavkům na vlastní kapitál obchodníků s cennými papíry (Draft Regulatory Technical Standards (RTS) on own funds requirements for investment firms). Konzultace trvá do 30. září 2013. 
• oznámení konzultace EBA  k RTS k požadavkům na vlastní kapitál obchodníků s cennými papíry
• samotný text konzultačního materiálu EBA  k RTS k požadavkům na vlastní kapitál obchodníků s cennými papíry
• Návrh prováděcích technických standardů (ITS) k dohadnému kapitálu centrálních protistran (draft Implementing Technical Standards (ITS) on the Hypothetical Capital of a Central Counterparty). Konzultace trvá do 30. září 2013
• oznámení konzultace EBA k ITS k dohadnému kapitálu centrálních protistran
• samotný text konzultačního materiálu EBA k ITS k dohadnému kapitálu centrálních protistran, Annex I., Annex II.
• Návrh regulatorních technických standardů (RTS) k úpravám oceňování úvěrového rizika (Draft Regulatory Technical Standards (RTS) for credit valuation adjustment risk (CVA)). Konzultace trvá do 25. září 2013
• oznámení konzultace EBA k RTS k úpravám oceňování úvěrového rizika
• samotný text konzultačního materiálu EBA k RTS k úpravám oceňování úvěrového rizika

EBA vydala dokument Risk assesment of the european banking system (červenec 2013)

Evropský orgán pro bankovnictví (European Banking Authority, EBA) zveřejnila dne 17. července 2013 třetí pololetní zprávu a rizicích a zranitelnosti bankovního sektoru v EU. Zpráva analyzuje hlavní vývoj a trendy aktuálního roku a poskytuje výhled týkající se mikroobezřetnostních ("micro-prudential") rizik a zranitelnosti, a dále možné politické implikace. Zpráva dále navrhuje  možné přístupy reagující na tato rizika při použití koordinovaných postupů a jednání regulátorů.

Zde naleznete tiskovou zprávu EBA k Risk assesment of the european banking system (červenec 2013) včetně shrnutí hlavní nálezů.  

Na tomto odkaze je pak přístupná samotná zpráva EBA Risk assesment of the european banking system (červenec 2013).

Rada EU stanovila priority v ekonomicko-finanční oblasti pod předsednictvím Litvy

Rada EU (Council of the European Union)  resp. jeho Rada ministrů financí a hospodářství (Economic and Finance Ministers Council či Economic and Financial Affairs Council, ECOFIN) publikovala pracovní program pod předsednictvím Litvy. 

Mezi klíčové body programu, které souvisí s finančním trhem patří:

• vytvoření bankovní unie;
• dohoda s Evropským parlamentem ohledně revize Směrnice o trzích finančních nástrojů (Markets in Financial Instruments Directive, MiFID 2) a prováděcího Nařízení o trzích finančních nástrojů (MiFIR) a dohoda týkající se Nařízení o centrálních depozitářích cenných papírů (Central Securities Depositary Regulation);
• přijetí Směrnice pro ozdravení a řešení problémů (Recovery and Resolution Directive, RRD) a Směrnice o systémech pojištění vkladů (Deposit Guarantee Directive, DGD);
• shoda v Radě EU ohledně čtvrté generace Směrnice k předcházení legalizace výnosů z trestné činnosti (Money Laundering Directive);
• pokračování při přípravě Omnibus II.

Parlament ČR zveřejnil úplné znění nového zákona o investičních společnostech a investičních fondech

Na stránkách Poslanecké sněmovny je dostupné znění nového Zákona o investičních společnostech a investičních fondech, v němž jsou zapracovány změny, ke kterým došlo v průběhu legislativního procesu.

Lze tedy očekávat, že zákon bude v dohledné době zaslán na podpis Prezidentovi.

Na tomto odkazu naleznte úplné znění nového zákona o investičních společnostech a investičních fondech.

O přijetí nového zákona jsme blíže informovali v tomto příspěvku.

Evropská komise dojednala společný postup regulace derivátů s United States Commodity Futures Trading Commission

Evropská komise (European Commission, EC) aktuálně dosáhla shody s regulátorem derivátů ve Spojených státech amerických, kterým je United States Commodity Futures Trading Commission (CFTC), ohledně společného budoucího postupu týkajícího se regulace přeshraničních derivátů.

Příslušné memorandum zdůrazňuje, že s ohledem na obvykle mezinárodní charakter sjednávání derivátů a aktuální snahy o zvýšení jejich regulace, je třeba společný nadnárodní přístup.Pro účastníky trhu by společný postup měl snížit problémy případných konfliktů a třecích ploch jednotlivých regulací.

Zde naleznete plné znění memoranda Evropské komise k sjednocení postupů regulace derivátů s CFTC. 

Konkrétním aktuálním příkladem může být oznámení CFTC o výjimkách z některých zvláštních pravidel pro sjednávání swapů pro subjekty podléhající regulaci EMIR.

Evorpská komise potvrzuje zavedení Single Resolution Mechanism

Dne 10 července 2013 vydala Evropská komise (European Commission, EC) zvláštní tiskovou zprávu potvrzující zavedení tzv.  jednotného mechanismu řešení problémů (Single Resolution Mechanism, SRM), který představuje další krok v cestě k vytvoření tzv. bankovní unie. Podstatou návrhu má být vytvoření centrálního resolučního orgánu na úrovni EU.

O den dříve EC tento návrh prezentovala na zasedání Rady ECOFIN, prvním pod vedením Litvy. 

Podklady jednání Economic and Finance Ministers Council dne 9. srpna 2013

Evropská komise (European Commission, EC) zveřejnila podklady k jednání Rady ministrů financí a hospodářství (Economic and Finance Ministers Council, ECOFIN), které se má uskutečnit dne 9. srpna 2013. 

Mezi hlavní body jednání patří:

• informace o vývoji činnost Evropské Rady (European Council) mimo jiné o vytvořen bankovní unie
• implementace tzv. Two-Pack řešící dodržování rozpočtové politiky členskými státy
• informace o vývoji v otázkách řešených na G20 a příprava na její další jednání, a to zejména v oblastech dokončení regulatorních reforem či předcházení daňovým únikům
• novelizace regulace zneužití trhu (tj. manipulace trhem a zneužití vnitřní informace) ve smyslu revize směrnice Market Abuse Directive (2003/6/EC) a s tím související revize regulace MiFID

Zde naleznete úplné znění agendy jednání Economic and Finance Ministers Council dne 9. srpna 2013.

Jednání Pracovní skupiny pro Finanční služby k úpravě systémů pojištění vkladů

Generální sekretariát Rady EU (Council of the European Union, General Secretary) zveřejnil termín příštího jednání Pracovní skupiny pro Finanční služby (The Working Party on Financial Services), které se uskuteční dne 22. července 2013. Na programu jednání je projednání návrhu Evropské komise ke Směrnici upravující garančním schémata rrsp. systém pojištění vkladů (Directive on Deposit Guarantee Schemes).

Zde lze nalézt návrh programu jednání Pracovní skupiny pro Finanční služby dne 22. července 2013. 

Jen připomínáme, že 20. srpna 2013 se pak má konat jednání Pracovní skupiny pro Finanční služby týkající se tématu "bank resolution".

FAQ Evropské komise k CRD IV a CRR

Evropská komise (European Commission, EC) vydala zvláštní rozsáhlé memorandum k často kladeným otázkám (Frequently Asked Questions) týkajícím se Směrnice CRD IV a souvisejícího Nařízení CRR.

V úvodu materiál popisuje návaznost na regulaci Basilejského výboru pro bankovní dohled (Basel Committee on Banking Supervision, BCBS) označovanou jako Basel III a zejména upozorňuje na doplnění a zpřísnění této regulace Evropskou komisí a zdůrazňuje snahu zavést pro banky v EU tzv. Single Rule Book. 

ESMA zahájila konzultaci k návrhu regulačních technických standardů centrálního vypořádání OTC derivátů

Evropský orgán pro cenné papíry a trhy (European Securities and Market Authority, ESMA) vydal konzultační dokument k návrhu regulačních technických standardů (regulatory technical standards, RTS) týkajícího se centrálního vypořádání OTC derivátů ve smyslu regulace EMIR (the European Markets Infrastructure Regulation).

Návrh má za cíl zejména vyjasnit přístup ESMA při určení:

• charakteristik tříd OTC derivátů, které mají být předmětem povinnosti centrálního vypořádání
• termíny, od kterých budou závazné povinnosti vypořádávat centrálně deriváty, včetně přechodných období a kategorií protistran, kterých se povinnost týká
• minimální zbytková splatnost (maturity) OTC derivátů, na něž se odkazuje EMIR.

Evropská komise potvrzuje cíle vytvoření jednotné bankovní unie

Evropská komise (European Commission, EC) vydala zvláštní memorandum potvrzující a shrnující kroky k vytvoření jednotné bankovní unie. Memorandum shrnuje rámec dohledu tří orgánů:

• Evropský orgán pro bankovnictví (European Banking Authority, EBA)
• Evropský orgán pro cenné papíry a trhy (European Securities and Market Authority, ESMA)
• Evropský orgán pro pojišťovnictví a zaměstnanecké penzijní pojištění (European Insurance and Occupational Pensions Authority, EIOPA)

a Evropské rady pro systémová rizika (European Systemic Risk Board, ESRB).

Dále pak memorandum rozvádí zavedení hlavních pilířů bankovní unie. 

Projev Michaela Barniera k mezinárodním pravidlům vypořádání OTC swapů

Evropská komise (European Commission, EC) zveřejnila projev, který přednesl Komisař odpovědný za vnitřní trh a služby, Michael Barnier, dne 15. července 2013 na Brookings Institution, Washington DC, v rámci konference na téma Restoring Momentum in Transatlantic Cooperation on Financial Reform. 

EBA zahájila konzultaci k návrhu regulačních technických norem řádného oceňování

Evropský orgán pro bankovnictví (European Banking Authority, EBA) zahájil dne 10. července 2013 veřejnou konzultaci k návrhu regulačních technických norem (RTS) stanovujících požadavky ve vztahu k řádnému oceňování (prudent valuation adjustments of fair valued positions) pozic. Cílem tohoto návrhu RTS je stanovit řádné oceňování, kterým bude dosaženo přiměřeného stupně jistoty při současném zohlednění dynamické povahy pozic obchodního portfolia (trading book positions).   

EBA zveřejnila údaje týkající se nadstandardních bonusů pracovníků evropských bank

Evropský orgán pro bankovnictví (European Banking Authority, EBA) zveřejnil dne 15. července 2013 údaje týkající se nadstandardního odměňování pracovníků bank v Evropské unii. 

Jedná se souhrnné údaje odměňování zaměstnanců za rok 2010 a 2011,  kteří obdrželi celkově jeden milion EUR a více. Odměna tedy zahrnuje jak pevnou tak pohyblivou částku ve smyslu pravidel odměňování regulace CRD III, Annex V, čl. 11. 

FATF vydává nové guidance a best practices

Finanční akční výbor (Financial Action Task Force, FATF) přijal v rámci svého červnového plenárnho zasedání v Oslu řadu dokumentů.

Mezi klíčové patří pokyny (Guidance) a osvědčené postupy (Best Practices) týkající se postupů předcházejících legalizaci výnosů z trestné činnosti a financování terorismu a dále aktualizované seznamy nespolupracujících zemí.

IOSCO oznamuje pokrok v programu reforem

Dne 1. července 2013 se sešla v Montrealu na společném jednání rada Mezinárodní organizace sdružující komise pro cenné papíry (International Organization of Securities Commissions, IOSCO). Rada oznámila, že konečná verze Zásad pro maržové požadavky u derivátových obchodů nevypořádávaných přes centrální protistranu (Principles for margin requirements for non-centrally cleared derivatives), které IOSCO vyvíjí ve spolupráci s Basilejským výborem pro bankovní dohled (Basel Committee on Banking Supervision, BCBS)  bude dokončena během července.

ESMA vydává pokyny k ETFs a UCITS

Dne 11. července 2013 zveřejnil Evropský orgán pro cenné papíry a trhy (European Securities and Market Authority, ESMA) dokument Otázky a odpovědi ke Guidelines on ETFs and other UCITS issues.

Účelem tohoto dokumentu je podpořit společné přístupy v oblasti dohledu a postupu v implementaci směrnice UCITS a souvisejících implementačních nástrojů, se zvláštním zaměřením na Guidelines on ETFs and other UCITS issues (ESMA/2012/832). Dokument podává odpovědi na otázky, které předložila široká veřejnost a příslušné orgány a které se týkají praktické aplikaci těchto pokynů.

Veřejná diskuse BCBS k vvyvážení rizikové citlivosti, jednoduchosti a porovatelnosti

Basilejský výbor pro bankovní dohled (Basel Committee on Banking Supervision, BCBS) dne 8. července 2013 zahájil diskusi na téma vyvážení rizikové citlivosti, jednoduchosti a porovnatelnosti v rámci kapitálových standardů Basel.

Na tomto odkazu naleznete samotný konzultační materiál BCBS týkající se vyvažování rizikové citlivosti, jednoduchosti a porovnatelnosti.

Zpráva ESMA o postupech dohledu v oblasti regulace MAD

Dne 1. července 2013 zveřejnil Evropský orgán pro cenné papíry a trhy (European Securities and Market Authority, ESMA) zprávu mapující postupy dohledu v oblasti regulace MAD (Směrnice o zneužívání trhu, Market Abuse Directive). Regulace MAD se zabývá zejména prevencí zneužití vnitřní informace, manipulací trhem a porušením souvisejících oznamovacích povinností. Tato zpráva popisuje situaci ve všech členských státech, přičemž hlavní pozornost byla zaměřena na průběh implementace různých požadavků MAD.

Na tomto odkazu naleznete zprávu ESMA mapující postupy dohledu v rámci MAD.

Návrh technických a prováděcích standardů EBA na výměnu informací mezi domácími a hostitelskými dohledovými orgány

Evropský orgán pro bankovnictví (European Banking Authority, EBA) zahájil dne 8. července 2013 dvě veřejné konzultace o návrhu prováděcích technických standardů (ITS) a o návrhu regulačních technických norem (RTS) ohledně toho, jak mají domácí a hostitelské dohledové orgány spolupracovat a vyměňovat si navzájem informace týkající se institucí působících prostřednictvím poboček v jednom nebo více členských státech EU v případě, že se sídlo instituce nachází v jiném státě.

Konzultační dokument ESMA k Nařízení upravujícímu činnost ratingových agentur

Dne 10. července vydal Evropský orgán pro cenné papíry a trhy (European Securities and Market Authority, ESMA) konzultační dokument k Nařízení upravujícímu činnost ratingových agentur (CRA3 Regulation), které vstoupilo v platnost 20. června 2013.

Konzultace EBA k návrhu technických norem pro zveřejňování informací dohledovými orgány

Evropský orgán pro bankovnictví (European Banking Authority, EBA) zahájil 9. července 2013 konzultaci k dokumentu k návrhu prováděcích technických standardů (ITS), které upřesňují formát, strukturu a obsah informací, které mají být zveřejňovány dohledovými orgány v rámci "Supervisory disclosure". Tyto technické standardy budou součástí Single Rulebook zaměřené na posílení harmonizace regulatorních předpisů v Evropě.

ESMA vydal eonomickou zprávu o "retailizaci" v EU

Dne 3. července vydal Evropský orgán pro cenné papíry a trhy (European Securities and Market Authority, ESMA) hodnotící zprávu o stavu a vývoji prodeje komplexních finančních produktů retailovým klientům (obecně označovaného jako "retailisation") v Evropě.

Tato zpráva se zaměřuje na dvě podmnožiny tohoto trhu:

• UCITS sledující alternativní investiční strategie ("alternativní UCITS") a 
• strukturované produkty zaměřené na drobné investory. 

Tyto dvě kategorie produktů jsou zvláště významné s ohledem na prudký nárůst aktiv spravovaných v rámci asset managementu a vzhledem k objemu strukturovaných produktů na trhu.

Nový zákon o investičních společnostech a investičních fondech

Dne 3. července 2013 schválil Senát ČR návrh nového zákona o investičních společnostech a investičních fondech. Vzhledem k tomu, že návrh zákona představuje mimo jiné i transpozici evropských směrnic z oblasti kolektivního investování, které mají stanovený termín zapracování do jednotlivých národních právních řádů na 22. července 2013, lze očekávat hladké završení legislativního procesu podpisem prezidenta.

Současně se schválením samotného návrhu zákona o investičních společnostech a investičních fondech jsou projednávány i související právní předpis. Změn doznalo především nařízení vlády o investování investičních fondů a o technikách k jejich obhospodařování (blíže viz níže). Co se týká daňových úprav, podařilo se v průběhu legislativního procesu prosadit původní přístup, dle nějž daňový režim nadále nebude rozlišovat jednotlivé druhy fondů.

Základní přehled změn lze nalézt na tomto odkazu, kde je publikována prezentace Compllex z Autumn Compllex Business Breakfast 2012 na téma "Evoluce či revoluce investičních fondů a jejich správců?", která podrobně rozebírá původní vládní návrh tohoto zákona.

Kompletní přehled nové regulace investičních společností a investičních fondů je k dispozici na těchto speciálních stránkách České národní banky tzv. Elektronická knihovna ZISIF.

Konzultace ESMA k RTS pro požadavky na informace při posuzování akvizic a zvyšování podílů v poskytovatelích investičních služeb (MiFID)

Dne 9. července 2013 zveřejnil Evropský orgán pro cenné papíry a trhy (European Securities and Market Authority, ESMA) konzultační dokument k návrhu regulačních technických standardů (RTS) pro požadavky na informace při posuzování akvizic a zvyšování podílů v poskytovatelích investičních služeb resp. obchodníků s cennými papíry dle regulace MiFID.

Obecné pokyny k zásadám řádného odměňování podle AIFMD

Evropský orgán pro cenné papíry a trhy (European Securities and Market Authority, ESMA) dne 3. července 2013 zveřejnil Obecné pokyny k zásadám řádného odměňování podle směrnice o správcích alternativních investičních fondů.

Tyto obecné pokyny upravují zásady a postupy odměňování správců a jejich určených zaměstnanců. V příloze II těchto obecných pokynů je podrobně vymezeno, které obecné pokyny platí pro celou organizaci správce a které platí pouze pro jeho určené pracovníky.

OECD zahájila konzultaci k návrhu zásad pro činnost regulatorních orgánů

Dne 21. června 2013 zveřejnila Organizace pro hospodářskou spolupráci a rozvoj (The Organisation for Economic Co-operation and Development, OECD) konzultační dokument k návrhu zásad pro činnost regulatorních orgánů (Principles for the Governance of Regulators).

Účelem těchto zásad je zajistit, aby rozhodnutí regulatorních orgánů byla činěna na objektivním, nestranném a konzistentním základě, bez střetu zájmů, zkreslení nebo nesprávných vlivů. 

Evropské "long term" investiční fondy

Dne 26. června 2013 zveřejnila Evropská Komise návrh nového rámce pro investiční fondy určené pro investory, kteří chtějí investovat do podniků a projektů na dlouhé období. Tyto soukromé Evropské dlouhodobé investiční fondy (European Long-Term Investment Funds - ELTIFs) by směly investovat pouze do společností, které potřebují prostředky na dlouhé období.

Veřejná konzultace IAIS k revizi ICP 22: předcházení praní špinavých peněz a financování terorismu

Dne 21. června 2013 zveřejnila  Mezinárodní asociace regulátorů v pojišťovnictví (International Association of Insurance Supervisors, IAIS) návrh revize Insurance Core Principles (ICP), a to ICP 22: předcházení praní špinavých peněz a financování terorismu (AML/CFT) k veřejné konzultaci.

Pracovní skupina zabývající se finanční kriminalitou přezkoumala ICP 22 s ohledem na vývoj a činnost FATF. Hlavní změny ICP mají více odrážet "risk-based" přístup k AML/CFT. Pro usnadnění přezkoumání revizí, je dokument, který ukazuje změny stávajícího znění ICP také k dispozici. Připomínky by měly být zaměřeny na změny ICP.

Návrh nového Nařízení o zneužívání trhu (MAR)

Dne 25. června 2013 byl zveřejněn zřejmě poslední návrh nového Nařízení o zneužívání trhu (Market Abuse Regulation) před hlasováním o něm v Evropském Parlamentu. Projednání a hlasování o tomto nařízení je navrženo na 10. a 11. záři 2013.

Basilejský výbor aktualizuje metodiku hodnocení globálních systémově významných bank

Basilejský výbor pro bankovní dohled (Basel Committee on Banking Supervision, BCBS) vydal 3. července 2013 aktualizaci metodiky pro hodnocení globálních systémově významných bank a vydává požadavky na zveřejňování informací.

Evropský parlament stanovuje priority pro reorganizaci bank v EU

Dne 3. července 2013 byla evropským parlamentem přijata nelegislativní rezoluce, která stanovuje hlavní principy pro strukturální reformu bankovnictví a zároveň zdůrazňuje potřebu větší konkurence v bankovním sektoru a další reformy odměňování manažerů bank a struktur corporate governance.

Aktualizace seznamu ratingových agentur (CRAs)

Dne 3. července 2013 zveřejnil Evropský orgán pro cenné papíry a trhy (ESMA) aktualizovaný seznam kreditních ratingových agentur, které jsou registrovány a certifikovány v souladu s požadavky regulace kreditních ratingových agentur (Regulation on Credit Rating Agencies) z roku 2009.

Na tomto odkazu nalezete aktuální seznam registrovaných a certifikovaných ratingových agentur.

Návrh regulace o sdělování klíčových informací o strukturovaných retailových investičních produktech (PRIPs)

Dne 24. června 2013 Rada EU zveřejnila poslední z řady kompromisních textů návrhu regulace o sdělování klíčových informací o strukturovaných retailových investičních produktech (PRIPs) (KID Regulation). Návrh je upraven tak, aby reflektoval protichůdné požadavky jednotlivých členských států EU na změny v rozsahu této regulace.

Novelizace směrnice UCITS - pravidla odměňování, sjednocení sankcí, režim custody

EU pokračuje ve zpřísňování pravidle v oblasti kolektivního investování s cílem zlepšení ochrany drobných investorů před nadměrným riskováním investičních fondů, které spravují jejích peníze. Počítá s tím novelizace Směrnice UCITS, která byla schválena Evropským parlamentem včera, ve středu 3. července 2013. Novela upřesňuje, kdo je zodpovědný za špatné řízení fondů a upravuje pravidla pro odměňování manažerů těchto fondů ve snaze přimět tyto manažery dosahovat stabilních zisků v dlouhém období oproti krátkodobým vysoce volatilním ziskům.

Výroční zasedání SIFMA 2013

Securities Industry and Financial Markets Association (SIFMA) organizuje ve dnech 11. až 12. listopadu 2013 své výroční zasedání, a to v Marriott Marquis v New Yorku.

Výroční zasedání SIFMA je příležitostí k setkání čelních představitelů odvětví finančních služeb s předními politiky, mysliteli a médii. Mezi řečníky se objeví mimo jiné US ex-prezident Bill Clinton, guvernér Floridy Jeb Bush, COO Morgen Stanley Jim Rosenthal a další.

Orgán dohledu nad finančním trhem Malty (MFSA) vydává "Rulebooks" zaměřené na alernativní investiční fondy

Dne 27. června 2013 vydal Orgán dohledu nad finančním trhem Malty (MFSA) nová "Investment Services Rulebooks". MFSA nyní přijímá žádosti o licence pro správce, kteří si přejí být registrováni jako správci Alternativních investičních fondů (AIFMs) na základě Směrnice o správcích alternativních investičních fondů (Alternative Investment Fund Managers Directive, AIFMD).

Oznámení o změně London Interbank Offered Rate (LIBOR)

Britská bankovní asociace (BBA) dne 12. června 2013 oznámila, že v návaznosti na doporučení uvedená ve zprávě Wheatley Review dochází s účinností od 1. července 2013 k uvalení 3 měsíčního embarga na zveřejňování LIBOR jednotlivými bankami. BBA rovněž oznámila, že zveřejňování EURO LIBOR sazby na 1 týden a 1 měsíc skončí k 31. červenci 2013. Tyto dvě sazby byly doplňujícími sazbami ke spotovým EUR LIBOR sazbám pro sedm variant délky splatnosti LIBOR, které budou pokračovat jako dosud.

Konzultační materiál Basilejského výboru pro bankovní dohled k leverage ratio a požadavkům na zveřejňování

Dne 26. června 2013 zveřejnil Basilejský výbor pro bankovní dohled (Basel Committee on Banking Supervision, BCBS) konzultační materiál týkající se revize rámce leverage ratia a požadavků na jeho zveřejňování informací v rámci přehodnocování regulace Basel III.

Zahájení blogu iCompllex

Dobrý den,

vítáme Vás na iCompllex blogu provozovaném společností Compllex, s.r.o. Věříme, že pro Vás bude iCompllex blog maximálně užitečný.

iCompllex si klade za cíl přinášet Vám, manažerům a pracovníkům finančních institucí v České republice, aktuality z oblasti compliance a regulace finančních služeb. Na jednom místě tak najdete vše od novinek o připravované legislativě či připomínek termínů veřejných diskusí, přes informace o uplatňování a výkladu regulace až například po příspěvky týkající chystaných koncepčních změn na úrovni nadnárodních či evropských regulátorů.

iCompllex by rád navázal na kdysi oblíbený Compliance Journal a současně je prvním krokem k vytvoření webu specializovaného na podporu řízení compliance rizik.

iCompllex funguje na platformě Blogger společnosti Google. Díky tomu můžete například snadno filtrovat obsah, komentovat či sdílet příspěvky anebo si dokonce nastavit automatické zasílání nových příspěvků na Váš e-mail.

Za společnost Compllex, s.r.o. a celý redakční tým Vám děkujeme za Váš zájem

Jiří Heneberk
Partner
Compllex, s.r.o.