Novela zákona o dluhopisech předložena Poslanecké sněmovně

Dne 21. března 2017 předložila vláda České republiky k projednání Poslanecké sněmovně vládní návrh zákona, kterým se mění zákon č. 190/2004 Sb., o dluhopisech, ve znění pozdějších předpisů, a další související zákony, ve znění zapracovaných připomínek stanoviska předsedy Legislativní rady vlády. Tento návrh zákona vláda schválila na svém zasedání dne 13. března 2017. Návrh zákona je evidován jako Sněmovní tisk 1062.

Důvodem předložení návrhu zákona je zejména snaha odstranit nedostatky ve stávající právní úpravě hypotečních zástavních listů, která je zastaralá a neodráží trendy nejen západní, ale i východní Evropy. Ve stávající právní úpravě absentuje celá řada právních ustanovení a institutů, které jsou v právních řádech vyspělých evropských států zakotveny. To má za následek nižší atraktivitu emise hypotečních zástavních listů českými bankami oproti obdobným cenným papírům, které emitují zahraniční konkurenční hráči na trhu. Návrh zákona současně řeší některé dílčí nedostatky dluhopisového práva, na které upozornila praxe, například absenci úpravy agenta pro zajištění, monitora krytého bloku, nuceného správce, dluhopisů se záporným výnosem či absenci úpravy povinně konvertibilních dluhopisů. Také se upřesňuje ve vztahu k insolvenčnímu řízení povaha majetku zákazníka a jeho vydání zákazníkům. Předložený návrh zákona není transpoziční. Jedná se o národní úpravu, která však zohledňuje existující právní předpisy Evropské unie v této oblasti a současně se inspiruje srovnatelnými zahraničními úpravami.

Na tomto odkazu naleznete tiskovou zprávu MF k tomuto tématu

Zdroj: MF

EBA aktualizoval seznam jiných systémově významných institucí (O-SIIs)

Evropský orgán pro bankovnictví (European Banking Authority, EBA) aktualizoval dne 15. března 2017 seznam jiných systémově významných institucí (O-SIIs) v EU. 

Seznam O-SIIs spolu s G-SIIs identifikují relevantní autority napříč EU, které podléhají harmonizačním kritériím Obecných pokynů EBA.

V seznamu identifikovaných institucí se sídlem v České republice žádná změna neproběhla.

Na tomto odkazu naleznete tiskovou zprávu EBA k tomuto tématu

Dvě nové sady Obecných pokynů ESMA k implementaci nařízení o vypořádání obchodů s cennými papíry v EU a centrálních depozitářích (CSDR)

Evropský orgán pro cenné papíry a trhy (European Securities and Markets Authority, ESMA) vydal dne 23. března 2017 dvě sady Obecných pokynů k implementaci nařízení CSDR (Central Securities Depositary Regulation).

Tyto Obecné pokyny k nařízení (EU) č. 909/2014 týkajícího se centrálních depozitářů cenných papírů a vypořádání obchodů s cennými papíry v EU zavádí opatření, vztahující se k přístupu centrálních depozitářů cenných papíru k údajům o obchodech od ústřední protistrany (CCP) nebo obchodního systému. Dále jsou zaváděna pravidla a příslušné postupy pro centrální depozitáře cenných papírů v případě selhání účastníka vypořádacího systému.

Na tomto odkazu naleznete tiskovou zprávu ESMA k tomuto tématu

Veřejná zakázka Ministerstva průmyslu a obchodu na poskytovatele činnosti administrace investičních fondů pro Národní inovační fond, investiční společnost a.s.

Compllex, s.r.o. upozorňuje, že jeho významný klient Ministerstvo průmyslu a obchodu České republiky (MPO) v rámci projektu vytvoření investiční společnosti Národní inovační fond, investiční společnost a.s. (NIF) zaměřené na podporu start-upů vyhlásil veřejnou zakázku na poskytování činnosti administrace investičních fondů.

Pro NIF musí být v rámci přípravy na řízení u České národní banky (ČNB), ve kterém bude usilovat o získání licence pro obhospodařovatele investičních fondů, zajištěno provádění administrace subjektem s platným povolením ČNB k této činnosti, pokud o ní NIF sám v rámci licenčního řízení nežádá, v momentě podání žádosti o licenci, proto MPO vyhlašuje tuto veřejnou zakázku.

Bližší informace naleznete na webu MPO

Jako poradci odpovědní za licenční řízení u České národní banky Compllex, s.r.o. předem děkuje za případné sdílení této informace na finančním trhu.

První sada Q&As ESMA k nařízení CSDR

Evropský orgán pro cenné papíry a trhy (European Securities and Markets Authority, ESMA) vydal dne 13. března 2017 první sadu Q&As k CSDR Level 2 (Nařízení č. 909/2014), které následují po vyhlášení regulatorního balíčku CSDR Level 2 v Úředním věstníku.

Na tomto odkazu naleznete tiskovou zprávu ESMA k tomuto tématu

EBA otevřel na svých wbových stránkách speciální sekci pro centralizaci informací týkajících se předcházení krize, likvidace a řešení krize úvěrových institucí

Evropský orgán pro bankovnictví (European Banking Authority, EBA) zřídil na svých webových stránkách speciální sekci pro centralizaci informací týkajících se předcházení krize, likvidace a řešení krize úvěrových institucí v Evropské unii na základě obdržených informací od národních dohledových autorit v kontextu použití fondu pojištění vkladů (Deposit Scheme Guarantees, DSG).

Na tomto odkazu naleznete tiskovou zprávu EBA k tomuto tématu

Obecné pokyny EBA ke zpřístupňování informací o ukazateli LCR podle CRR

Evropský orgán pro bankovnictví (European Banking Authority, EBA) vydal dne 8. března 2017 finální Obecné pokyny ke zpřístupňování informací o LCR (liquidity coverage ratio) dle článku 435 CRR.

Tyto Obecné pokyny poskytují jednotné formuláře a tabulky pro zpřístupňování informací o ukazateli krytí likvidity (LCR) a mají zajistit vyšší míru transparentnosti a porovnatelnosti ukazatele krytí likvidity a dalších informací týkajících se řízení rizika likvidity.

Na tomto odkazu naleznete tiskovou zprávu EBA k tomuto tématu

Sdělení ČNB o obecných pokynech EBA k používání definice selhání

Dne 18. ledna 2017 Evropský orgán pro bankovnictví (EBA) vydal Obecné pokyny k používání definice selhání podle článku 178 nařízení (EU) č. 575/2013 (CRR) (dále jen „pokyny“).

Česká národní banka potvrdila v souladu s čl. 16 odst. 3 nařízení o zřízení EBA, že se těmito pokyny hodlá řídit.

Definice selhání se vztahuje jak na standardizovaný přístup pro výpočet kapitálového požadavku k úvěrovému riziku, tak na přístup založený na interním ratingu (tzv. IRB přístup). Pokyny poskytují detailní návod k aplikaci různých aspektů definice selhání pro oba tyto přístupy:

• kritérium po splatnosti jakožto indikace selhání, včetně počítání dnů po splatnosti a situace technického selhání,
• indikace nepravděpodobnosti splacení, včetně prodeje úvěrového závazku nebo nucené restrukturalizace,
• specifické aspekty definice selhání u retailových expozic,
• aplikace selhání v bankovní skupině,
• zacházení s externími daty a
• kritéria pro návrat do stavu neselhání.

Pokyny jsou určeny příslušným orgánům podle čl. 4 odst. 2 bodu i) nařízení (EU) č. 1093/2010 a finančním institucím podle čl. 4 odst. 1 nařízení č. 1093/2010.

Plné znění Obecných pokynů k používání definice selhání podle článku 178 CRR zahrnuje rovněž prováděcí shrnutí, odůvodnění a doprovodné dokumenty (Executive Summary, Background and rationale, Accompanying documents).

Pokyny nabývají účinnosti od 1. ledna 2021, což je i termín, ke kterému ČNB oznámila, že bude postupovat při výkonu dohledu v souladu s těmito pokyny.

Na tomto odkazu naleznete tiskovou zprávu ČNB k tomuto tématu

Zdroj: ČNB

Sdělení ČNB o obecných pokynech EBA k opravám modifikované durace u dluhových nástrojů

Dne 4. ledna 2017 Evropský orgán pro bankovnictví (EBA) vydal Obecné pokyny k opravám modifikované durace u dluhových nástrojů podle čl. 340 odst. 3 druhého pododstavce nařízení (EU) č. 575/2013 (dále jen „pokyny“).

Česká národní banka potvrdila v souladu s čl. 16 odst. 3 nařízení o zřízení EBA, že se těmito pokyny hodlá řídit.

Pokyny stanovují postup opravy výpočtu modifikované durace tak, aby výpočet odrážel riziko předčasného splacení. Jsou možné dva přístupy ke stanovení opravené modifikované durace dluhového nástroje s možností předčasného splacení, a to buď rozložením daného nástroje na obyčejný dluhopis a vloženou opci, nebo postupem založeným na přímém přepočtu opravené modifikované durace využívajícím numerickou derivaci a zohledňujícím navíc transakční náklady a behaviorální faktory.

Pokyny jsou určeny příslušným orgánům podle čl. 4 odst. 2 bodu i) nařízení (EU) č. 1093/2010 a finančním institucím podle čl. 4 odst. 1 nařízení č. 1093/2010.

Plné znění Obecných pokynů k opravám modifikované durace dluhových nástrojů zahrnuje rovněž prováděcí shrnutí, odůvodnění a doprovodné dokumenty (Executive Summary, Background and rationale, Accompanying documents).

Pokyny nabyly účinnosti dne 1. března 2017, což je i termín, ke kterému ČNB oznámila, že bude postupovat při výkonu dohledu v souladu s těmito pokyny.

Na tomto odkazu naleznete tiskovou zprávu ČNB k tomuto tématu

Zdroj: ČNB

Sdělení ČNB o obecných pokynech EBA týkajících se skryté podpory sekuritizačních transakcí

Dne 24. listopadu 2016 Evropský orgán pro bankovnictví (EBA) vydal Obecné pokyny týkající se skryté podpory sekuritizačních transakcí (dále jen „pokyny“).

Česká národní banka potvrdila v souladu s čl. 16 odst. 3 nařízení o zřízení EBA, že se těmito pokyny hodlá řídit.

Pokyny upřesňují postup při posuzování, zda u sekuritizace nedošlo k poskytnutí skryté podpory. Specifikují, co se rozumí uzavřením transakce „za tržních podmínek“ a kdy transakce není „ strukturovaná jako poskytující skrytou podporu“ pro účely čl. 248 nařízení (EU) 575/2013, který zakazuje instituci, která je původcem nebo sponzorem v sekuritizaci, aby poskytla skrytou podporu, která by překračovala její smluvní závazky (implicit support) s cílem snížit potenciální nebo skutečné ztráty investorů. Transakce není považovaná za poskytující skrytou podporu, jestliže je provedena za tržních podmínek a zohledněna při posouzení významného převodu rizika, nebo pokud jde o podporu, ke které je instituce předem smluvně zavázána.

Pokyny v čl. 10 stanoví, že předmětem posuzování je každá transakce, kterou uzavřel sponzor, původce či osoba spojená s původcem (mateřská, dceřiná či sesterská společnost) či subjekt, jehož prostřednictvím původce nebo jeho mateřská, dceřiná či sesterská entita poskytly transakci, která je předmětem posuzování podle pokynů a pro kterou podle sekuritizační dokumentace podle stavu před uzavřením transakce není původci či sponzorovi dán smluvní závazek ji uzavřít (vůbec, nebo za daných specifických podmínek). Takové transakce jsou předmětem notifikační povinnosti, jejíž podrobnosti pokyny též upravují.

Pokyny jsou určeny příslušným orgánům podle čl. 4 odst. 2 bodu i) nařízení (EU) č. 1093/2010 a finančním institucím podle čl. 4 odst. 1 nařízení č. 1093/2010.

Plné znění Obecných pokynů týkajících se skryté podpory sekuritizačních transakcí zahrnuje rovněž prováděcí shrnutí, odůvodnění a doprovodné dokumenty (Executive Summary, Background and rationale, Accompanying documents).

Pokyny nabyly účinnosti dne 1. března 2017, což je i termín, ke kterému ČNB oznámila, že bude postupovat při výkonu dohledu v souladu s těmito pokyny.

Na tomto odkazu naleznete tiskovou zprávu ČNB k tomuto tématu


Zdroj: ČNB

Odpověď ČNB na kvalifikovaný dotaz popisující postupy při nabízení zahraničních alternativních fondů v České republice

Česká národní banka (ČNB) zveřejnila odpověď na kvalifikovaný dotaz, která popisuje postupy při nabízení zahraničních alternativních fondů v České republice (v situaci, kdy investiční fond i jeho správce pocházejí z jiného členského státu Evropské unie).

Na tomto odkazu naleznete kompletní text odpovědi ČNB na kvalifikovaný dotaz

Zdroj: ČNB

Návrh nařízení vlády, kterým se mění nařízení vlády č. 243/2013 Sb., o investování investičních fondů a o technikách k jejich obhospodařování předložen vládě

Ministerstvo financí (MF) předložilo dne 3. března 2017 vládě návrh nařízení vlády, kterým se mění nařízení vlády č. 243/2013 Sb., o investování investičních fondů a o technikách k jejich obhospodařování, ve znění nařízení vlády č. 11/2014 Sb.

Návrh nařízení vlády je předkládán v souvislosti se snahou o zatraktivnění fondového podnikání v České republice v reakci na praktické problémy zjištěné při jeho aplikaci. Zejména se ruší investiční limity související s investováním fondů kvalifikovaných investorů. Změny se týkají v dílčích oblastech také fondů kolektivního investování, kde se zejména upřesňuje transpozice a provádí se některé terminologické změny.

Návrh nařízení vlády dále zejména upřesňuje transpozici, zejména s ohledem na přechodné 6 měsíční období při vzniku fondu (mimo jiné i při přeměně na podřízený fond) a s ohledem na definici investičního cenného papíru ve směrnici UCITS. Návrh nařízení vlády také upřesňuje převzetí pravidel z obecných pokynů orgánů CESR a ESMA, zejména ve vztahu k pravidlům pro kolaterál při repo obchodech. Rovněž se v tomto nařízení navrhuje umožnit speciálním fondům investovat až 10 % svého majetku do fondů kvalifikovaných investorů a upřesňují se limity při investování speciálních fondů do jiných investičních fondů.

Dokumenty ke stažení

• Návrh zákona
• Odůvodnění
• Vyznačení změn
• Závěrečná zpráva RIA

Na tomto odkazu naleznete tiskovou zprávu MF k tomuto tématu

Zdroj: MF

Konzultace EBA ke kritériím hospodářského poklesu dle CRR

Evropský orgán pro bankovnictví (European Banking Authority, EBA) vydal dne 1. března 2017 konzultační dokument k návrhu Regulačních technických standardů (RTS) upřesňujících povahu, závažnost a trvání hospodářského poklesu dle článku 181(3)(a) a 182(4)(a) Nařízení č. 575/2013 o obezřetnostních požadavcích (CRR).

Tyto RTS napomůžou institucím k odhadnutí ztrátovosti ze selhání („loss given default, LGD) a konverzního faktor (CF). 

Příspěvky lze zasílat do 29. května 2017 prostřednictvím webového formuláře 

Na tomto odkazu naleznete tiskovou zprávu EBA k tomuto tématu

Konzultace EBA k zahrnutí subjektů ve skupinových ozdravných plánech

Evropský orgán pro bankovnictví (European Banking Authority, EBA) vydal dne 2. února 2017 konzultační dokument k návrhu „Doporučení k zahrnutí subjektů ve skupinových ozdravných plánech“ (Recommendation on the coverage of entities in banking group recovery plans).

Dokument definuje společná kritéria k identifikování subjektů (dceřiných společností a poboček), které je nutno zahrnout do skupinových ozdravných plánů (recovery plans).

Příspěvky a komentáře lze zasílat do 2. června 2017 pomocí webového formuláře

Na tomto odkazu naleznete tiskovou zprávu EBA k tomuto tématu

RTS EBA ke zveřejňování zatížených a nezatížených aktiv podle CRR

Evropský orgán pro bankovnictví (European Banking Authority, EBA) vydal dne 3. března 2017 finální návrh regulačních technických standardů (RTS) ke zveřejňování zatížených a nezatížených aktiv pro účely poskytování transparentních harmonizovaných informací dle článku 443 Nařízení č. 575/2013 o obezřetnostních požadavcích (CRR).

Prostřednictví zveřejňování zatížených aktiv na základě jednotné definice a formátu umožní tyto standardy účastníkům trhu jasným a konzistentním způsobem zhodnotit informace poskytované institucemi.

Na tomto odkazu naleznete tiskovou zprávu EBA k tomuto tématu

RTS ESMA týkající se zacházení se strukturovanými pokyny dle MiFID II a MiFIR

Evropský orgán pro cenné papíry a trhy (European Securities and Markets Authority, ESMA) vydal dne 28. února 2017 finální zprávu k návrhu regulačních technických standardy (RTS) vztahujících se k zacházení se strukturovanými pokyny dle MiFIDII a MiFIR.

Návrh RTS zavádí metodiku pro určování strukturovaných pokynů (package orders), pro které existuje likvidní trh v Evropské unii jako celku, a které následně nemusí mít prospěch z většiny výjimek  z předobchodní transparentnosti stanovené v MiFIR.

Na tomto odkazu naleznete tiskovou zprávu ESMA k tomuto tématu

Úřední sdělení ČNB o poskytování informací o změně platebního účtu a o základním platebním účtu

Dne 28. února 2017 bylo uveřejněno Úřední sdělení České národní banky ze dne 27. února 2017 o poskytování informací o změně platebního účtu a o základním platebním účtu.

Úřední sdělení se týká především praktického provádění požadavků 

• ustanovení § 124n odst. 3 zákona č. 284/2009 Sb., o platebním styku, které stanovuje, že poskytovatel platebních služeb (dále jen „poskytovatel“) oznámí vždy do konce února ČNB, kolikrát v předchozím kalendářním roce provedl změnu platebního účtu, a uvede, kdy vystupoval jako nový poskytovatel a kdy jako dosavadní poskytovatel. Poskytovatel ve stejné lhůtě oznámí ČNB počet žádostí o změnu platebního účtu podaných v předchozím kalendářním roce, které odmítl provést, a důvody odmítnutí; a
• ustanovení § 124w odst. 3 zákona, které dále stanovuje, že poskytovatel oznámí vždy do konce února ČNB počet smluv o základním platebním účtu uzavřených v předchozím kalendářním roce. Poskytovatel ve stejné lhůtě oznámí ČNB, kolikrát za předchozí kalendářní rok odmítl předložit nebo odvolal návrh smluvních podmínek v souladu s § 124q odst. 2, 3 nebo 5 zákona, a důvody těchto odmítnutí nebo odvolání.